原标题:北汽新能源288亿元过会 将成为新能源整车上市第一股
【Man哥语】
4月27日,证监会并购重组委召开第21次工作会议,SST前锋作价288亿元收购北汽新能源的交易上会获得通过。这也意味着,北汽新能源登陆A股指日可待,将成为国内新能源整车上市第一股。
目前,北汽新能源国内纯电动乘用车市场份额为22.99%,名列国内第一名。上市将帮助北汽新能源弥补经营性现金流不足的问题,利用资本运作手段实现产业发展。
北汽新能源上市推进速度,令人叹服。
4月27日,SST前锋(600733.SH)发布公告称,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开的2018年第21次并购重组委工作会议审核,公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获通过。这标志着本次重大事项已基本完成监管部门的审核,即将进入最后的资产交割阶段。
“上市以后将组成一个社会公众公司,需要严格按资本市场规则,通过上市公司来倒逼推动企业水平的提升。”北汽新能源党委副书记、新闻发言人连庆锋告诉AutoMan记者,“上市以后,通过公司整个的思路流程安排,包括各方面相关业务工作,最后通过上市结点,让北汽新能源达到一个全新的发展阶段。”
据此前公告,本次审核通过的重组方案为上市公司实施股权分置改革的组成部分,包括资产置换和发行股购买北汽新能源100%股权以及募集不超过20亿元的配套资金。
仅四个月 火速完成股改及重组
自2017年12月26日前锋股份发布公告称控股股东国有股权无偿划转至北汽集团后,前锋的股改进程即开始迅速推进,相关股改及重组方案于2018年1月22日发布并于2月12日获股东大会高票通过,2月底证监会受理该方案,至重组委审核通过,历时仅四个月。
SST前锋之前为A股市场仅剩的两家还没有完成股改的公司之一。SST前锋在1996年上市,之前的控股股东为四川新泰克,间接控股股东为首创集团,实际控制人为北京市国资委。2017年12月,北京市国资委正式核准首创集团将子公司持有的四川新泰克100%股权,无偿划转给北汽集团。
不过,由于本次重组前后公司实际控制人不变,仍是北京国资委,因而本次重组不构成借壳。
而不构成借壳,对北汽新能源加速登录资本市场有重大意义。借壳审核标准等同于IPO,而IPO有连续三年盈利等要求。北汽新能源在15/16年亏损情形下,并不满足IPO标准,因而也无法通过借壳实现IPO。
2017年,北汽新能源全年销量为10.32万辆,同比增长98%,市占率为22.99%,在国内新能源汽车厂商中市场份额排名第一。乘联会数据显示,2018年一季度北汽新能源实现销量21,251台,同比增长67%。
从财务数据上来看,北汽新能源在2015年、2016年、2017年1-10月分别实现营业收入34.70亿元、93.72亿元、73.77亿元;分别实现净利润-1.84亿元、1.08亿元、0.39亿元。
与此同时,北汽新能源实现毛利率的不断提升,由2015年的9.56%提升到14.38%。主要原因是产销规模大幅增加导致单位制造成本降低,同时国内电池电芯厂商产能大幅提升,电池价格下降。而得益于2016年、2017年分别进行的两轮融资,合计融资142亿元,北汽新能源的总资产与净资产大幅上升,资产负债率大幅下降。
在产业竞争中,时间的重要性不言而喻。在2016年成为第一家取得新能源整车生产资质的企业后,如今北汽新能源又将成为登录A股的新能源汽车第一股。对于北汽新能源的上市,你怎么看?
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