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专栏作者 | 陈斌波

我在上一篇文章中谈及车市冬天已经来临，其实自2018年9月汽车市场产销数据出炉后，整体车市出现两位数以上降幅，尤其是乘用车12%的降幅几乎让所有人都倍感吃惊，一致惊呼车市冬天真的来了。

而且这个冬天一来，就是寒风凛冽，汽车股甚至成为股市跌跌不休的领头羊。

是的，冬天已经来临，这是结果。但在冬天里即使苦苦煎熬，也要坚定地活下去。现在，如何在这个不会太短的冬天里活下去已成为当务之急。

要找到活下去的方法，我们首先要搞清楚的第一个问题就是，为什么这个寒冬来得如此猛烈？市场究竟发生了什么变化？这种变化是结构性变化，还是暂时的起伏？

带着这些疑问，基于可以获取的资料，我选择占中国车市比重最大的乘用车为坐标，并以车辆交强险数为依据，对车市状况进行分析，希望能部分解答上述问题。

需要说明的是，虽然上险数并不等于车辆上牌数或者真正销售数据，而且某种程度上还存在一定的滞后性，但从趋势分析角度而言，这些数据已经足够说明情况。

根据上表，我们可以得出以下这些结论：

其一，2017年1月至9月累计上险数为14812460辆，2018年同期上险数为14807393辆，较同期减少5067辆。这个数字在误差范围内，基本可以认为今年同期与去年持平。

其二，从单月看，2018年前两个月与去年同期相比增幅达到两位数，属高速增长。2018年3月~5月与去年同期相持平。2018年6月~7月进入个位数负增长阶段。2018年8月~9月同比降幅扩大到两位数，其中2018年9月降幅达到15%。  

2018年前9个月，乘用车上险数由两位数同比增长转化为两位数同比下滑，而且向下的斜线似乎没有拐点。

本着这两个结论，我们再来分析寒冬为何来得这么猛烈。

中国汽车市场不仅是全球最大单一市场，同时由于中国经济发展不平衡，东部与西部、沿海与内陆、城市与乡村差异巨大，导致中国汽车市场不同区域表现也差异巨大。

事实是，中国汽车市场第二波增长引擎就是3级以下城市的汽车消费。在这样快速增长环境下，渠道下沉几乎是所有汽车制造商和所有汽车品牌最重要的战略。

2018年车市走到负增长境地，会不会是因为支撑车市第二波增长的引擎出了问题？

这就带来区域之问——2018年1到6级城市表现到底如何？

我们先明晰一些基本标准：上险数只能到地级以上城市，共计341个；城市级别划分以国家信息中心标准进行划分，其中1级城市9个，2级城市18个，3级城市32个，4级城市48个，5级城市95个，6级城市139个。

从以上对比可以发现，2018年前9个月之所以能与去年同期保持一致，是由于一二级城市上险数增长所保证，3到6级城市则全面进入负增长。据此可以看出，近年来车市一直赖以增长的引擎已经彻底熄火。

由于占车市比重高达60%的区域进入负增长阶段，因此对车市影响无疑巨大而深远，甚至会影响到所有汽车制造商的未来战略。

接下来的问题是，这种变化是暂时的，还是结构性的？变化的原因又是什么？

今年7月至9月是变化最为迅速的一段时间，也是天黑了的开始。因此，我们选取这一段时间各级城市上险数对车市未来趋势进行分析。

一是，2018年7~9月，一二级城市市场占比高于今年前9个月市场占比，并且在稳步提升。

二是，2018年7~9月，3~6级城市市场占比低于今年前9个月市场占比，且呈现下滑趋势。

结论是：3到6级城市下滑幅度在进一步扩大。因此，这种变化趋势不是暂时的起伏，而是结构性变化的开始。

是什么因素导致了这样的变化？

第一，是经济因素。一二级城市与3~6级城市相比，有更多资源优势，在经济环境变化时，一二级城市有更强的抗风险能力。

第二，是经济构成。3~6级城市是以传统制造业与服务业为主，有些甚至是农业城市，新经济的曙光还未照耀到这些地方，仍处于萌芽阶段。

此外，3~6级城市里，优势的国企和央企所占比例低于一二级城市，即使优势的民营企业所占比例也低于一二级城市。民营经济、小规模企业是构成3~6级城市经济成分的主要要素。

第三，是房地产。从去年到今年，一二级城市房地产价格得到严格控制，房地产商逐渐转战3~6级城市，导致这些城市的房产价格涨幅远远高于一二级城市。房地产价格高涨以及对房地产的追逐，使原有消费能力有限的3~6级城市消费能力进一步削弱。

经济结构不均衡一直是困恼中国经济前行步伐的重大难题，汽车作为一个价值相对较高的消费品，受此影响也在所难免，这种经济结构要在短时期内改变几乎不可能。

因此，我认为目前区域市场的变化一定是结构性的变化。支撑第二波车市增长引擎熄火，不仅意味着进入车市的冬天，也意味着这个冬季的漫长与寒风的凛冽。