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引言：从各大汽车上市公司5月公布的数据来看，因为“缺芯”，有的销量扑街，有的缺得离谱，还有的生不如死……但这种情况可能将会有所缓解。

中国汽车市场究竟有多缺芯片？

2021年5月，中国汽车整体销量终于结束了一直以来的高增长态势，呈现负增长。根据中国汽车工业协会公布的数据，过去一个月，中国汽车产量为204万辆，销量为212.8万辆，增速为-3.1%；其中乘用车销量164.6万辆，同比减少1.7%，商用车销量为48.2万辆，同比减少7.4%。

1-5月，中国汽车生产量竟比销量少25万辆，而且还是在去年前三个月受疫情影响的情况下。

对于这次出现的久违下滑，缺芯成为重要因素；而去年5月疫情得到控制后，汽车消费恢复性增长带来的高基数，也是一个原因。

不过，5月，中国品牌乘用车市场份额达到41.3%，同比增加7.1个百分点，1~5月，市场份额达到41.6%，同比增加4.5个百分点，双双回到40%的红线之上。看来不久前几大中国车企掌门在重庆论道，中国品牌市场份额2030年有望达到60%，是很可能实现的。

当然，我们也要理性看待当前市场占有率回升，一是因为新能源汽车销量飙升，二是因为汽车行业普遍“缺芯”，而合资公司受全球供应链影响更大，产能受限。有的销量扑街，有的缺得离谱，还有的生不如死……

而这两个因素也同样在某种程度上造成了汽车产业市场集中度下滑，今年1~5月，前10家汽车集团市场集中度为86.8%，低于去年同期1.1个百分点，前三家更是较去年同期低3个百分点。

当前造车新势力如雨后春笋，快速抢占份额，如蔚来、小鹏、哪吒、理想等。

根据中国汽车流通协会公布数据显示，5月中国汽车经销商库存深度为1.51，进一步降至警戒线（1.5个月）附近，同环比双降，其中进口车最低为1.43。

根据汽车K线探访经销商发现，因为缺少库存，一些热销品牌的相关车型，已经到了无车可卖的境地。

“我们店里除了订单和展车，现在只剩下19辆库存，几乎可以说没车可卖，天天都在催厂家发车。”一家高端品牌经销商如是说，以前担心车卖不出去，设法优惠，现在可好，担心店空了。

在一些经销商看来，现在回收优惠成为主要工作，以保价销售为主，主机厂促销政策也在回调，6月环比5月销量可能还会下滑。

根据汽车K线与某合资公司采购人员交谈得知，该公司旗下两款畅销SUV和轿车车型，全国范围仅剩几千辆库存。因芯片造成的产能问题，下半年至少每月要分别交付4万辆和3万辆，才能满足订单需求。过去两个月，对他们部门而言，简直生不如死。

过去一年多来，全球汽车产业相继遭受疫情冲击，并由此引发缺芯，加上半导体公司发生火灾，中国台湾省、泰国和越南等重要半导体制造地区疫情加剧，汽车产业由于芯片短缺受到很大冲击。

欧洲汽车供应商协会表示，截至目前，全球因缺芯已经至少影响50万辆汽车产能。

不过，随着全球主要半导体制造商日本瑞萨5月底恢复，以及其他半导体公司加大产能和疫情得到控制，未来两三个月，汽车产业缺芯的状况可能得到缓解。

不掌握核心技术和定价权，被发达国家半导体巨头卡脖子，芯片匮乏给中国各个行业上了一课，狠狠地上了一课。试想，如果美国想搞汽车霸权，是可以在芯片领域动手脚的，瑞萨、恩智浦、高通、英特尔等都在美国的控制范围。

也难怪，华为创始人任正非总是不停强调，华为不造车！

TCL创始人、董事长李东生表示，芯片供应短缺将在未来3~6个月逐渐解决。中国芯片发展瓶颈在两个方面，一是制造工艺、能力和技术团队和美日韩还有较大差距，二是受限芯片核心制造装备，中国解决高端芯片问题，至少要三到五年时间；而如果中国在五年之后，能将5纳米芯片制造设备完全国产化，就已经很了不起。

针对缺芯片问题，汽车K线分别与汽车企业高层、工厂采购人员、汽车经销商进行了沟通，该问题已经影响到整个产业链。

下面，我们来简要对几大重点汽车上市公司进行分析，看看缺芯对5月销量影响有多大。

01 上汽集团：“大户”扑街

6月5日，上汽集团发布公告，5月销量为40.67万辆，同比减少14%，降幅远超行业平均水平。当月，其产量为39.2万辆。

从各板块看，上汽大众销量为11万辆，同比下滑16%，产量为10.8万辆，基本持平。上汽通用销量为8万辆，同比去年13.6万辆降幅高达41.17%，而其产量为8.12万辆。

很明显上汽大众和上汽通用这两大销量支柱的较大幅度下滑，成为拖累整个上汽集团5月销量同比减少两位数的“罪魁祸首”。

不过引人注意的是，根据中国汽车流通协会公布的库存调查显示，5月库存深度最高的三大品牌分别为上汽斯柯达、上汽通用凯迪拉克、上汽大众。看到这里，不禁让人感到茫然，上汽几家公司到底是缺芯片，还是非常缺芯片呢？

也许，刚刚履新上汽大众的俞经民，恐怕要好好整顿一番了。

相比之下，上汽乘用车、上汽通用五菱和上汽大通均实现了不同幅度增长，还能让集团感到一丝慰藉。

可销量“大户”产销双双扑街，让投资者怎么看得下去？智己，靠得住吗？又何时才能堪当大任？

今年以来，上汽集团股价一直表现低迷，直到6月18日才有亮眼表现，但持续性如何，仍需观望。

02 东风集团：缺芯，多么痛的领悟

6月4日，东风汽车集团发布公告，5月销量为22万辆，同比减少16.8%，下滑幅度超过上汽集团，但其产量仅为20.37万辆，很明显缺芯缺得很厉害。

翻看该集团报表不难发现，各大板块中，东风有限销量为10.9万辆，同比减少18.47%，产量约为10.24万辆；旗下东风日产、启辰合计销量为8.5万辆，同比减少21.22%，产量为8.3万辆，似乎启辰回归并没有给东风日产带来太多助力。

作为东风汽车集团在岚图未建立前唯一的高端品牌，英菲尼迪5月销量仅为580辆，同比减少75.5%，前5个月销量仅为1491辆，同比减少76.08%，这竟然是在疫情影响消退背景下的累计成绩，不禁让人担忧英菲尼迪可能步雷诺后尘。

如果说东风日产相对还好，那么东风本田可以说是5月受缺芯影响最大的单一汽车企业，这一点从其产量就能窥见一二。5月东风本田产量仅为4.54万辆，去年同期则为7.14万辆。这直接对销量造成了影响，5月东风本田销量仅为5万辆，去年该数字为7.37万辆，同比减少31.5%。

不过，随着日本瑞萨电子失火后，5月底恢复生产，缺芯问题或将得到缓解。

进入2021，神龙汽车表现似乎还不错，5月销量为7621辆，同比增长21.9%，前五个月累计增幅更是高达83.43%，龙似乎觉醒了。

自主板块方面，东风风行和东风风神销量同比均呈现两位数高增长，5月销量分别达到2.03万辆和9015辆。其中，后者前五月销量达到4.15万辆，同比增长76.63%，难得惊艳一次。

不过，商用车方面，东风商用车公司5月销量为2.12万辆，同比减少16.27%。

今年上半年，东风汽车集团股价总体呈现震荡下行，如果没有良好业绩支撑，恐怕很难实现全年目标。

03 长安汽车：背离，两极分化

相比上汽、东风5月销量同比降幅达到两位数，长安汽车表现堪称优秀，整体增幅达到6%，销量达到18.4万辆，跑赢大盘，产量为16.56万辆。不过，自主板块报喜，难抵合资板块下滑。

5月，重庆长安销量达7.28万辆，同比增长51.58%，产量6.45万辆；合肥长安销售2.17万辆，同比持平，产量为1.62万辆。如果给长安多一些芯片和产量，恐怕销量还会增加。

长安福特5月销量为1.95万辆，同比减少20.17%，产量为1.75万辆，似乎受制于产能。看来，又是芯片惹的祸。

然而，长安马自达销量仅9642辆，同比降幅高达32.7%，产量为1万辆，成为长安汽车板块中，降幅最大的单一企业。

不难发现，长安福特和长安马自达当前市场环境并不乐观，尤其是长安福特在回归赛道过程中，遇到了较大阻力。

今年上半年，长安汽车股价走势原本处于下行，但在华为汽车概念的影响下，长安汽车股价在过去两个月差点翻倍，但近期处于震荡区间，如果没有太多利好消息，只看业绩，旗下企业两极分化恐怕对上市公司并不是好事。

04 广汽集团：缺芯后将迎疫情大考

和长安汽车一样，广汽集团也取得了超过6%的正增长，销量达到17.68万辆，产量为16.57万辆。

不过，跟东风旗下日系板块不同，虽然也是支柱板块，广汽旗下日系品牌似乎受到“缺芯”影响，显然没有东风本田那般失衡。

分板块来看，广汽集团三家日系合资公司涨跌不一，但总体稳定，也暴露出缺芯片引发的产能问题。

5月广汽本田销量为6.49万辆，同比增长6.9%，产量为6.2万辆；广汽丰田销量为7万辆，同比微增3.73%。今年前五个月，这两家合资公司同比增长均超35%。广汽三菱5月销量为5200辆，同比下滑25.72%，产量为5608辆，前5个月销量为2.52万辆，同比增长11.17%。

自主方面，广汽乘用车（传祺品牌）销量为2.6万辆，同比增长15.49%，产量为1.96万辆；广汽埃安新能源销量为8416辆，同比大涨104.97%，前5个月销量更是达到3.4万辆，同比增长114.22%，是广汽集团旗下增速最高的企业。

5月，广汽菲亚特克莱斯勒（广汽菲克）销售1503辆，同比降57.34%，产量为877辆。如此销售数据和产量，让人担忧，广汽菲克会成为下一个东风雷诺。

可对于6月，广汽集团很可能会受到近期广东疫情影响。

今年上半年，广汽集团A+H股总体走势呈现先抑后扬，自主品牌有所起色，日系丰田和本田依然强势，即便广汽菲克表现较差，但不会影响大局。

05 吉利汽车：失之东隅，收之桑榆

面对汹涌的“二长”，吉利汽车近两年的确有些疲于应对，但可以肯定的是，吉利已处在新一轮全新产品周期的前夜，尤其是主力车型帝豪推出第四代，以及星越L和领克09等车型的相继推出，让人期待。虽然极氪突然宣布从领克独立，但后续也将为吉利贡献一份力量。

单从5月销量数据来看，吉利汽车销量为9.6万辆，同比下滑12%，前五个月销量为53万辆，同比增长26%，完成全年目标的35%。

目前行业缺少芯片已经开始影响车辆智能化走在行业前列的吉利汽车及旗下子品牌。数据显示，领克品牌5月销量为1.8万辆，同比增长39%，部分车型因芯片产能受限。

“缺芯片的程度取决于产品智能化程度。”吉利汽车高级副总裁林杰表示，库存越来越少，但还没弹尽粮绝。从与供应商关系和订货量来看，吉利还是不错的，也在努力解决这个问题。

近期有消息称，吉利将与富士康合作，让其代工芯片。

06 长城汽车：增长中的隐忧

5月，长城汽车表现似乎不错，销量为8.69万辆，同比增长6.18%，环比下滑，产量为8.09万辆；1~5月累计销量为51.75万辆，同比增长65.32%。但是在长城汽车的板块中，上个月WEY品牌和皮卡同比出现下滑，哈弗、欧拉和坦克的表现可圈可点。

哈弗5月销量为5.38万辆，同比微增3.73%，产量为5.09万辆。欧拉销量为3597辆，同比增54.18%，产量为3371辆。坦克销量为6090辆，产量为6012辆。上述三个品牌拉动长城汽车保持增长。

相比之下，WEY品牌5月销量仅为3011辆，同比下滑近四成，前五个月销量减少12.91%，基本宣告品牌失败。不过，通过营销手段和包装，WEY品牌将推陈出新，未来还将推出轿车和MPV车型，不知能不能走出困境。

长城皮卡5月明显受制于产能，销量同比略降9.43%，为2.04万辆 ，产量为1.76万辆，出现缺口。伴随产能恢复，可能有所好转。不久前，长城汽车三名高管对公司股票进行了减持。

07 比亚迪：船夫哥不缺芯？

过去一个月，整个汽车业上市公司，似乎只有比亚迪看上去非常健康，产销双双攀升。一方面电池不用看人脸色，另一方面，比亚迪自身有一定半导体制造能力。近日该公司刚发布公告，同意半导体公司拆分独立上市。

5月，比亚迪销量为4.63万辆，同比增长，成为具有一定体量的上市公司中，少有保持高增长的汽车企业，产量达到4.9万辆，是为数不多产量大于销量的汽车上市公司。

新能源方面，比亚迪5月销量高达3.28万辆，同比大涨，前5个月累计销量为11.32万辆，产量为11.46万辆，成为拉动比亚迪的绝对主力。其中，新能源乘用车销量达到3.17万辆，纯电动为1.87万辆，插电式混动为1.3万辆，分别较同期增加1万辆。在被特斯拉和五菱神车打压后，比亚迪似乎重新回归。

不过，燃油车方面，比亚迪销量为1.35万辆，同比降幅超3成，产量为1.71万辆，显然比亚迪燃油车不如新能源汽车竞争力强。对于比亚迪而言，之前表示的新能源与传统燃油车两条腿走路，可能随着产业发展变得难以实现。

但就像王传福所言，通过云巴再造一个比亚迪，更何况比亚迪正在拆分电池和半导体业务，出路很多。

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当然，除了传统上市车企，新造车势力由于体量规模小，数字上来看似乎并不明显，公布的交付数据，诸如蔚来、小鹏和理想，相对稳定，但是环比出现波动，看来就像人类缺锌，造成营养发育不良，汽车企业缺芯，也会对企业业绩造成影响。

如果按照一辆车20万元，产销受影响20万辆来估算，那就是数百亿的营收损失，行业间接影响恐怕会成倍放大。更何况，如今供应短缺也造成芯片价格飙涨，对企业成本带来巨大考验。

所以，不论是疫情，还是缺芯片，都在告诫中国汽车产业，一个有核心技术、完整体系的产业链有多重要！