有人把锂矿称为“白石油”,不久的将来有可能和今天的石油一样成为战略储备资源。
文/《汽车人》张恒
2月22日,乌俄危机升级,全球金融市场动荡。股市中为数不多的上涨板块都是资源板块,由于碳酸锂价格连续突破新高,锂矿股成为了“避风港”。
由于乌俄局势的不确定性,大量资金流出避险,欧洲股市大幅下挫,俄罗斯更是遭遇了股债汇三杀,A股和恒生指数也未能幸免。
股市中也有避险板块,2月22日A股收盘,涨幅靠前的有石油、锂矿和有机硅,它们都是资源板块。
近日,碳酸锂价格持续创出新高。
2月21日,电池级碳酸锂均价上涨1万元/吨至44.8万元/吨。
2月22日,上海钢联发布的数据显示,电池级碳酸锂涨9000元/吨,报价46.3万元/吨;金属锂涨6万元/吨,报价251万元/吨;氢氧化锂涨9000-11000元/吨;锰酸锂涨4000-5000元/吨;电解钴涨4500元-5500元/吨。
锂矿概念在22日盘中大幅走高,当日上涨2.38%,大幅跑赢股指。
其中,雅化集团大单封住涨停板直至收盘,该公司发布了2022年一季度业绩预告,实现归母净利润9亿-12亿元,同比增长1053%-1438%。此外,知名个股还有:天齐锂业涨3.76%、赣锋锂业涨3.47%、国轩高科涨1.42%、盛新锂能涨8.35%、盐湖股份涨3.85%。
在上游的供给端,矿石及盐湖产能集中度高且对市场的现货供应有限。全球在产的主力矿山仅有9座,全球锂资源都被长单锁定。
由于2021年新增锂精矿增量有限,全球优质原料稀缺,锂精矿的拍卖价格不断创出历史新高。
在新能源产业链的中游,各大电池和材料制造商正积极扩张,以保证下游新能源汽车以及储能业的需求。中游扩张速度大大超出了上游矿产的供给能力,一些资源供应商甚至到了有价无货的程度。
上游增量难以满足中游需求,现货锂矿相关资源价格连续突破新高,产业链利润也继续向上游转移。
而中游的龙头企业宁德时代连续三个交易日下跌,2月22日再跌1.18%,收于每股504元,盘中一度跌破了500元大关。
下游方面的情况也是不妙,2月22日,A股汽车板块下跌1.67%,整车上市公司几乎全线下跌。其中,比亚迪跌1.84%、长城汽车跌3.15%、上汽集团跌1.96%、广汽集团跌2.75%、长安汽车跌1.38%。H股方面,小鹏汽车跌4.04%、理想汽车跌5.97%。
据美国地质调查局统计,全球拥有锂储量2100万吨金属量(折合碳酸锂1.12亿吨),按照全球未来100%汽车电动化率计算,年销售9000万辆纯电动汽车,并采用20%的资源循环回收比,可以使用100年以上。
此外,锂作为小金属,目前的资源查明率并不高,资源勘察潜力依然较大,所以储量和远景需求的比例要远超石油。
现实的情况是,大规模高品位便于开发的锂矿资源的矿床全球分布不均,加之现有提锂技术的局限性,全球丰富的资源难改短期供需缺口,锂资源上涨的趋势中短期内难以出现根本的反转。
《汽车人》认为:
首先,2021年以来,全球新能源汽车的产量出现了跨越式的增长,导致上游锂矿资源的供应难以及时跟上。锂矿的价格不断创出新高,导致整个新能源产业的利润快速向上游转移。
资本市场敏锐地嗅到了这一点。2月22日,股市出现了新能源产业链下游跌(汽车板块-1.67%)、中游走平(锂电池板块+0.11%)、上游涨(锂矿板块+2.38%)的局面。
其次,由于中游电池厂商已经出现了宁德时代为首、多家寡头次之的局面,所以中游头部厂商基本都对上游矿产资源供应商采用长期协议订单的方式,提前锁定价格。而那些没有对上游锁单的中小型企业,将因为拿货价格太高而最终被淘汰出局。
电池行业的头部集中度也将因此进一步提升,它们的话语权也会更强。
再次,锂资源要想达到供需平衡,最重要的一点是提锂技术能否出现突破。
目前,盐湖提锂是一个可行方向。2月22日涨停的西藏珠峰,刚刚在2月21日签订了22.5亿元的盐湖提锂设备供应合同。
全球的盐湖主要分布在南美洲和我国的青藏高原,盐湖提锂的建设周期在两年左右,且资本开支较大。有机构预测,未来中国盐湖提锂的产能能够占全球锂供应的20%以上。
最后,有人把锂矿称为“白石油”,不久的将来有可能和今天的石油一样成为战略储备资源。
当下,新能源汽车产业出现了下游的汽车企业为中游的电池企业打工、中游的电池企业为上游的矿产企业打工这一局面。该窘境能否打破?还要看盐湖提锂技术的发展。【版权声明】本文系汽车人传媒原创稿件,未经授权不得转载。
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