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3月30日，广汽集团发布2022年度业绩报告，广汽集团合并口径营业总收入约1100.06亿元，同比增长约45.36%；归属于上市公司股东的净利润约80.68亿元，同比增长约10.00%；扣非后净利为74.96亿元，同比增长25.42%。

营收的大涨，主要是由于2022年广汽集团销量拉升。2022年，广汽集团全年生产汽车247.99万辆、销售汽车243.38万辆，同比分别增长16%和13.5%。产销规模升至行业第四，市场份额提升至约9.1%。

不过，从财报看，广汽集团2022年的净利润增速大幅慢于营收的增速。分季度来看，广汽集团2022年四个季度的净利润分别为30.09亿元、27.42亿元、23.12亿元、601.83万元，全年净利润在逐季下滑。

毛利率也并不理想，为5.43%，同比下降0.63个百分点。背后的原因，似乎与个别合资的下滑，以及新能源车的大幅上涨有关。

毛利率走低，谁的锅？

从财报看，2022年广汽集团毛利总额为59.74亿元，较上年同期增加约30.21%，而毛利率同比减少0.63个百分点。

对于毛利率的下滑，官方的解释是，主要与汽车芯片供应短缺以及原材料价格上涨等影响，自主品牌车型产销量同比增长，成本和规模效益相应增长等综合所致。

来看广汽2022年主营业务的情况，其中整车制造业营收为786.72亿元，营业成本及税金达762.85亿元，毛利率仅3.03%，同比减少1.04个百分点。

同时，官方说明的原材料价格上涨因素也意味着，毛利率下滑与新能源汽车有关。

2022年，广汽集团新能源汽车销量为30.95万辆，同比增长116.69%；节能汽车全年销量为45.25万辆，同比增长51.44%。报告期内，公司节能与新能源车销量比例已提升至31.31%。

广汽新能源汽车销量上涨和占比提升的背后，是缺芯和电池原材料价格高涨。去年7月，广汽集团董事长曾庆洪还曾公开调侃，“广汽有一半的装机量和宁德配套，动力电池成本已经占到了汽车成本的40%至60%，我们现在是给宁德时代打工。”

此外，营收占比超七成的整车业务毛利率出现明显下滑，也影响了净利润水平。

从财报来看，2022年广汽的资产减值损失达到30.23亿元，比2021高出约24亿元；信用减值损失为6.35亿元，比2021年高出约5亿元。其中，重要的原因是合资公司广汽三菱，在去年计提了15亿元的资产减值。

2022年，广汽三菱在广汽菲克之后也陷入困境，2022年营收腰斩至42.56亿元；截至2022年末资产总额为59.61亿元，负债总额59.54亿元，净资产仅剩约700万元。广汽三菱的减值加上公司其他减值，甚至导致广汽四季度的净利润下滑至了601.83万元，净亏损2.31亿元。

自主冲高，埃安仍然是重头戏

除去毛利的下滑，整体而言，2022年广汽仍然不乏亮点。

合资中，“两田”的实力依然很强。广汽丰田去年全年销量为100.5万辆，同比上涨21.38%；广汽本田全年销量为74.18万辆，同比下降4.9%，但跑赢燃油车大盘。

从财报看，2022年，投资收益约为143.17亿元，较上年同期增加约25.03亿元，主要是日系合资企业盈利增加等综合所致。可见，合资仍然是广汽盈利的主要支撑。

当然，自主板块也实现了上涨。2022年，广汽集团自主品牌共实现销量63.37万辆。其中，广汽传祺销量36.25万辆，同比增长11.8%；广汽埃安实现销量27.12万辆，同比增125.67%。

站在盈利的角度，广汽集团财务负责人王丹表示，自2019年亏损以来，广汽传祺已进行三年结构化改革，2022年首次实现扭亏为盈。而由于国补退出和碳酸锂等原材料涨价，埃安目前还在亏损之中。

对于自主品牌的发展规划，广汽集团总经理冯兴亚表示，埃安从前年开始向私家车市场转型，目前七到八成的销量都来自私家车市场，已经实现了十分成功的转型。

接下来，埃安将不再只是停留在10万-20万元的车型市场中，还将进入中高端豪华车市场，也因此，发布了高端品牌Hyper。

去年正式推出全新高端品牌昊铂Hyper之后，广汽埃安形成AION + Hyper双品牌矩阵。按照计划，今年将有Hyper GT、Hyper SSR、Hyper旗下全新SUV共三款车型开启交付。

广汽集团表示，随着埃安的规模效应将进一步显现，新品牌Hyper的推出也将进一步改善产品结构，同时，碳酸锂价格下行也有利于埃安改善盈利状况。未来两到三年，降挑战实现“大自主”体系的整体盈利。

而按照集团的规划，2023年，广汽埃安产销目标是50万辆，挑战60万辆；到2030年产销力争达到150万辆。另外，在去年完成近183亿元的A轮融资后，目前埃安还在推进IPO。

今年3月，广汽埃安发布全新一代高性能集成电驱技术群夸克电驱，以更小的体积迸发出强劲的功率，电机功率密度高达12kw/kg，相比行业6kw/kg提升100%。

同月，广汽集团发布公告称，广汽埃安AH8项目由与华为联合开发，变更为自主开发，变更后华为还将作为埃安的重要供应商参与车型开发及合作，项目投资由9.25亿元增至12.33亿元，全部自筹解决。

放弃与香饽饽华为的深度合作，引发了业内极大的争议。广汽集团对此在2022年度业绩会上回应称，广汽和华为已经合作很长时间，转为供应商之后，华为也是战略级合作伙伴供应商。广汽集团董事长曾庆洪还表示，双方原计划联合开发新品牌，但目前广汽已有埃安、昊铂，没有再造新品牌的必要，双方不是“分家”。

检讨出海，冲刺“万亿广汽”

基于2022年底发布的“万亿广汽1578发展纲要”，今年广汽集团的整体销量目标是挑战汽车产销同比10%的增长，以及产值同比增长15%。

去年，广汽已经在研发上投入65.26亿。在新能源、智能网联板块，目前广汽自主动力电池产业化项目——因湃电池已顺利开工建设；锐湃动力已设立，推动自主电驱研发、试制、试验和量产一体化；广汽能源科技已组建，加快构建充换储能源补给生态和电池循环利用生态。

除了新能源汽车，曾庆洪还提到了对于出海的“检讨”，表示在国际化方面广汽落后于同等体量的汽车集团，出口业务需要强化，将会是今后重点发力的方向。

就出口业务来看，2022年广汽自主品牌汽车出口3.3万辆，同比增长59.7%。虽然实现增长，但基数不大。

根据“万亿广汽”规划，到2030年，广汽集团目标是实现汽车产销475万辆以及营收1万亿元。其中，海外汽车销量目标是40万辆，年营收600亿元。而2023年目标是出口8万辆，在重点市场选择、车型结构上都将做出相应调整。

冯兴亚也透露，广汽国际化首个重点布局市场实际选择了美国，由于美国大幅提高中国汽车关税，使得项目搁浅，但在其他地区的国际化布局一直稳健推进。目前，广汽已在全球范围内累计建成120个网点，销售及服务业务覆盖中东、美洲、非洲、东南亚、东欧的28个国家及地区。

和其他自主品牌一样，为了加速规模化和扩大盈利，广汽也开始将国际化作为未来新的增长点，启动新一轮国际化。