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“公众对电动汽车的观念和支持，让行业开始处于一个前所未有的拐点。”2021年刚刚过半，在发布最新一季度财报数据的同时，特斯拉CEO埃隆·马斯克却意外地提及了一次“拐点”。

这个放在行业内已经老生常谈的词语，用在特斯拉身上给人一种别样微妙感。按照马斯克的总结，市场已经明白，电动汽车才是未来。而产生这个“前所未有”想法的基础，应该是再次实现盈利的第二季度。

虽然马斯克多次表示，特斯拉的供应链受到芯片短缺的影响，但凭借超过20万辆的单季交付量，特斯拉第二季度的表现再次超出大多数人的预期。

当盈利不再是新闻

从特斯拉7月27日发布的2021年第二季度财报来看，特斯拉在全球生产并交付了超过20万辆汽车，GAAP净利润首次超过10亿美元，自由现金流达6.19亿美元……在新能源汽车战场，尽管特斯拉的对手越来越多，部分市场份额受到冲击，但整体而言，特斯拉仍然霸榜，并逆袭了此前的成绩。

营收方面，特斯拉第二季度营收达119.6亿美元，相比去年同期60.36亿美元增长98%，环比增长13.37%。其中，汽车业务收入相比去年同期的51.79亿美元，增长至102.06亿美元；发电和储能业务的营收为8.01亿美元，去年同期为3.7亿美元；汽车业务的监管积分收入为3.54亿美元，去年同期为4.28亿美元。

除营收上涨之外，利润方面也有所上涨。今年第二季度，GAAP营业利润为13亿美元，营业利润率为11%；GAAP净利润为11亿美元，非GAAP净利润（未计股份支付费用）为16亿美元，与今年第一季度相比，非GAAP净利润增长率达45.5%；GAAP汽车毛利率达到28.4%（扣除积分收入后为25.8%），相比去年同期的25.4%也有上涨。

从2019年到2021年，特斯拉已经连续8个季度实现盈利，持续实现利润增长的主要原因，离不开销量的支持。财报数据显示，特斯拉第二季度在全球一共交付了201304辆SEXY车型，总产量达206421辆，交付量环比一季度增长14.4%，同比去年第二季度上涨了151% 。

相比营收的增幅，交付量的增幅更大。而营收增幅之所以缓于交付量，或许是受碳排放积分的影响。数据显示，特斯拉第二季度碳排放积分销售收入同比下降17%。此外，相比去年第二季度，特斯拉车型平均价格有所降低。

销量再稳也有难题

不过，尽管第二季度财报情况稳定，特斯拉也有难以回避的问题。

首当其冲的，是半导体短缺的问题。“全球芯片短缺的情况仍然相当严重，这在本质上是我们无法控制的。”如马斯克所说，特斯拉汽车销量的增长由零部件的可用性决定。

特斯拉预计，2021年下半年，全球半导体短缺和港口拥挤等问题对供应链的影响将持续存在，零部件的供应将在极大程度上影响着其交付增长情况。

为了解决这一问题，特斯拉计划通过重写一些固件内容实现功能的替代。财报对此也有提及，“我们的电气和固件工程团队仍在努力工作，设计、开发和验证19种新的控制器变体，以应对持续的半导体短缺问题。”

伴随芯片问题而来的是产能不足的难题。目前，特斯拉Giga Berlin和Giga Texas工厂正在加速扩张，上海工厂的产能也分担了欧洲市场的需求，但以马斯克的看法，想法容易，生产还是很难。

“请注意，由于产量低，Model S和Model X项目处于轻微亏损状态。”虽然多少有些“凡尔赛”的味道，但幸福的烦恼也是烦恼。特斯拉在财报中表示，“即使我们的生产线持续以尽可能快的速度运行，欧洲的需求仍远高于供应，并导致交货时间增加。我们正在柏林工厂安装设备，并已经开始测试，同时依然会增加欧洲进口车型数量。”

再者是自动驾驶的问题。今年第二季度特斯拉推出了Tesla Vision，“这主要得益于我们可以利用超过100万辆的累计数据，从而溯源一个巨大、多样、精确的数据集。”但另一方面，马斯克已经不止一次地表达了实现自动驾驶的难度，“自动驾驶是一个工程难题，我们认为其只能通过持续收集大量真实世界的数据，以及领先的人工智能解决”。

另外，与产能和成本直接挂钩的电池问题也同样存在。目前，特斯拉旗下卡车项目Semi卡车的量产再次被推到2022年，下线时间也随之一推再推。而造成量产推迟的最大“元凶”就是电芯供应的受限。

对于备受关注的4680电芯，特斯拉表示，目前4680电芯最大的问题还是在于产能，这一问题不仅困扰着4680电芯，还包括已经应用的老电芯。不过，按照特斯拉的计划，4680电芯应用到量产车的时间依然定在2022年年底。特斯拉表示，目前4680电芯已经完成了验证，包括100万英里等量的里程测试，且已有大量生产设备等待开工，预计到明年年底，4680电芯的年产能或将达到100GWh。

财报看至结尾，马斯克口中的“拐点”似乎才更清晰起来。随着发展电动汽车成为行业共识，特斯拉的销量、盈利、自由现金流等逐渐稳定，马斯克的自信溢于言表。或许是为了着重突出对之后财报表现的自信，马斯克还表示，除特别重要的事情之外，此后将不再参与特斯拉的财报电话会议。

相比之下，特斯拉已经开始将关注点放在更具体的核心技术等发展问题上。但不管是特斯拉自发的问题，还是以中国市场为例所展现的舆论风波等问题，接下来“拐点”带来的挑战都不会小。