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“人家不都是说新年新气象，但是万万没想到，刚刚进入2022年几天时间，和新能源相关的股票、基金，会跌的这么惨，绿到人发慌，难道电动车不香了？”

“谁知道呢，我的损失也非常惨重。”

一段真实的对话，就发生在《汽车公社》两位同事之间。背后，愈发反映出此刻，整个新能源汽车大盘的资本市场震荡，令他们突然感到措手不及。

尤其是对比过去两年，风口将至、利好纷纷袭来，涨势实在太过良好。几乎每一位押宝该板块的投机者，都赚的盆满钵满，吃到了相应的“红利”。

作为论据，从东方财富数据来看，新能源汽车指数延续了2020年31.17%的增长态势，截至2021年12月31日，再度上涨39.61%。

而今年，伴随诸多不确定因素袭来，增势极有可能放缓。与此同时，位于资本市场，一些受到最新追捧的“风口”，也随之涌现。

远没有想象中乐观

虽然乘联会还未公布12月最新的终端数据，但是可以肯定的是，2021年新能源乘用车累计批发销量突破300万辆大关，已是板上钉钉。新能源渗透率，顺利逼近20%的里程碑时刻。正因如此，对于已然到来的2022，充满信心的预测，慢慢涌现。

“新能源汽车的渗透率远超想象。去年从年初到年尾，每月增长一个多点，从年初的5%，估计年尾到20%，差不多增长了15%。新生事物的增长从来不是等比例的，都是先低后高。即使按照等比例的保守估计，今年年初肯定在百分之二十几。如果再增加15%，到年底，新能源汽车的渗透率可以高达35%，远远超过原来的总规划。”

35%，成为了比亚迪董事长王传福给出的答案。而在更多人看来，2022年新能源乘用车批发销量，极有可能朝着500万辆大关所挺进。但望向更深处，冷静下来思考不难发现，真实情况，或许远没有想象中乐观。

首先，开年新能源补贴退坡、新能源专属保险推出导致的保费上涨，已然成为不争事实，进而导致消费者购车预算与用车成本的上涨。

即便对于那些真正“刚需”的用户不会产生太大的影响，但把样本容量放的足够大，谁都无法保证不会冲击对应的每月销量，劝退部分潜客。

其次，疫情、芯片短缺、供应链吃紧的状况，在2022年大概率还会延续。而这已然成为所有新能源车企，必须共同面对的困境。许多时候，或许会出现“订单充沛，却无车可交”的情况，产能瓶颈将一定程度上限制各家实现更大的量变。

再者，也是所有人容易忽略的一点，动力电池的原材料价格。就在近日，从海外媒体发布的消息来看，由于锂和其它原材料的供应无法满足不断膨胀的需求，电动汽车电池的价格在经历了10年的大幅下跌后，将在2022年上涨。

尽管矿业公司争相增加现有设施的产量，并开发新的供应来源，但碳酸锂的基准价格在2021年底创历史纪录。中国作为世界最大的电池生产国，电池的价格为每吨26.15万元（约合41,060美元），比去年1月高出5倍多。

每个电池中最昂贵的部件是阴极，其他用于阴极电池的大宗商品价格也在上涨：钴的价格自去年1月以来翻倍至每吨70,208美元，镍的价格上涨15%至每吨20,045美元。

“相比之前，基本上增加了30%。”

不可否认，供应端发生波动，引发连锁反应第一环，必然是主机厂。在与某新势力造车内部工作人员交流后得知，其整车动力电池的成本上涨严重。并且整个行业中，绝不止其一家。

所以说，2022年，车企为了维持还算可观的毛利率，只能对现有产品售价进行调整，不排除新能源车市迎来集体“涨价潮”的可能性。而上述种种利空信号，已然开始渐渐影响新能源汽车股的走势。最终，造成相关基金、相关股票的满眼“绿色”。

需要沉淀，长期看好

如果说2020年的蔚来、小鹏、理想市值的疯涨，是因为前者均赶上“智能电动车”最好的风口，并位于终端展现出一定的不可替代性，那么2021年随着新鲜感逐渐较弱，华尔街投资人的审视标准，已经开始变得愈发严苛。

最为直接的感受，几天前当三者纷纷公布累计交付成绩，全年均突破9万辆大关，并创下历史最佳纪录，股价并未迎来想象中的反馈。

而截至美国东部时间1月5日收盘，蔚来每股报收于29.88美元，跌幅达到5.38%，总市值回落到475.26亿美元；小鹏每股报收于46.11美元，跌幅达到3.13%，总市值回落到394.88亿美元；理想每股报收于29.17美元，跌幅达到3.82%，总市值回落到301.28亿美元。

“新势力造车渐渐变得成熟了，如果继续维持现在的增速，车越买越多，实现盈利、走向正循环，只是时间问题。相比之下，资本更喜欢的是不确定性，喜欢的是风险与机遇，所以热钱涌向下一个风口，类似最近声量颇高的元宇宙，并不奇怪，而前者的股价，或许不会再一飞冲天了。”

这样一段解释，虽然可能过于感性，无法全面剖析“蔚小理”位于资本市场失宠的全部原因，但可以肯定的是，即便强如特斯拉，当身上所萦绕的一个个泡沫被戳破，也必须进入到沉淀的过程中来。

由此对应开年前几天，新能源汽车股的全线走低，越来越像是一次“深蹲”，为后续冲向更高做的提前准备。

所以每当被身边友人问及，“现在究竟是不是一个上车的好时候？”我的回答都是：“长期看好。”至于何时才是又一次抄底的好机会，这个问题看似并不在我的能力范围之内。

不过，伴随汽车行业电动化转型的脚步更加决绝，整个大盘所蕴藏的机会，只增不减。以此作为背景，文中所提及的各大品牌，股价与市值的停滞甚至下跌，必然是短暂的。新能源汽车股的“由绿转红”，也只是时间问题。

对于所有投资者，站在当下这个节点，究竟是全盘抛售、黯然离场，还是全力买进、坚决入场，选择权仍掌握在他们自己手中。