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2021年5月31日，作为中国电池龙头企业的宁德时代大涨6%，收盘市值达到1.01万亿元，成为创业板首家市值破万亿的公司。从此，宁德时代便拥有了“宁王”的称号，合作车企不断增多。全球动力电池装机量No.1，国内市占率超过50%，似乎没有人能阻止宁德时代飞速前进的步伐。

但在汽车行业摸爬滚打数十载的车企大佬们深知，再这样下去，宁德时代会掌握着更大的话语权，很难把电池成本给打下去。于是，“去宁化”便逐渐成为车市的主旋律。或寻找新的合作电池供应商，或谋划自建工厂，这给宁王带来了不少压力。

2022年6月10日，比亚迪在二级市场不断冲高，最终以348.8元/股收盘，成为A股中第一家市值破万亿的车企，甚至超越大众跻身全球车企第三。此时，宁德时代的光芒慢慢消退，给对手以可乘之机。

比亚迪的圈子越来越大

根据中国汽车动力电池产业联盟数据显示，5月国内动力电池企业装车量排名中，第一名依旧是宁德时代。以8.51GWh的装车量、45.85%的市占率，较疫情影响严重的4月份有了显著提升。但以往市占率长期稳定在50%及以上的态势，恐怕是难以保持了。

稳打稳扎的比亚迪，以4.09GWh的装车量、22.01%的市占率排在第二。具体到磷酸铁锂电池市占率，比亚迪与宁德时代的差距仅为2.32%。随着自家新能源车销量的不断走高，长期稳定的供货量是比亚迪绝对的优势，这也是资本市场普遍看好比亚迪的原因之一。

比亚迪的“朋友圈”也在不断扩大。目前，比亚迪旗下弗迪电池的客户包括了红旗、长安、丰田、福特和戴姆勒等。还有消息称，就连蔚来、小米也即将成为比亚迪的客户。

最近，高歌猛进的比亚迪再下一城。比亚迪集团执行副总裁廉玉波在接受CGTN采访时表示：“比亚迪尊重特斯拉，与马斯克也是好朋友，马上也准备给特斯拉供电池。”该消息一出，宁王就陷入到投资者的质疑声中，股价快速下滑。

从宁德时代的角度出发，特斯拉作为自家的第一大客户，2021年销售额高达130.39亿元，占年度销售额的10%，其重要性不言而喻。如果这一块大蛋糕被瓜分，整体销售额或许会出现较大幅度下降。以更长远的目光来看，宁德时代会受到持续强力冲击。

特斯拉借“刀”压价

把比亚迪纳入电池供应商名单之内，特斯拉当然也有着充分的理由。首先，是特斯拉一直在强调的降本问题。像自研4680电池、自研FSD芯片等操作，除了把更多的话语权掌握在自己手中，削减成本就是重中之重。

在电池供应商如松下、LG新能源和宁德时代面前，特斯拉虽说占据绝对的主导权，但面对上游原材料价格上涨等不确定性因素的影响，也只能“言听计从”。坊间传言,宁德时代与特斯拉之间的“涨价”协议依旧不顺。

搭载宁德时代磷酸铁锂电池的Model Y标准续航版，从去年年中补贴后27.6万元起的实际售价，如今已经升至31.69万元。其中，电池成本攀升是最主要的原因。而当大部分新能源车企普遍涨价1-3万元不等的情况下，比亚迪旗下车型只宣布涨价数千元。

如此强大的成本控制能力，正是特斯拉所看重的，有望把特斯拉产品售价再度拉低。其次，则是加强供应链的抗风险能力。4月份的上海疫情，直接让特斯拉和宁德时代大幅减产，损失严重。有了Plan B，电池供应能力将更稳定。

还有另一种情况，特斯拉想借比亚迪之手，与宁德时代互相制衡，加强电池议价能力。以特斯拉的市场份额以及比亚迪的市场影响力，绝对能起到敲山震虎的作用。宁德时代是否会退让？这是个耐人寻味的博弈。

“去宁化”+全球化

从技术路线来看，目前主流的动力电池以磷酸铁锂和三元锂电池为主，且前者装机量已经超越后者，形势一片向好。

在特斯拉2021年上半年财报后的电话会上，马斯克曾透露，从电池构成上来看，未来三分之二的特斯拉汽车将使用磷酸铁锂。其他厂商如小鹏、蔚来等也纷纷推出售价更低的磷酸铁锂版车型，进一步拉低入门价格，以更好实现产品的快速走量。

磷酸铁锂电池领域，比亚迪已经对宁德时代构成了巨大冲击；而在三元锂电池领域，一些小规模的电池厂商也逐渐崛起，对宁德时代的市场份额造成持续性的侵蚀。蔚来、广汽等开始自建电池工厂，长城扶持自家蜂巢能源，蔚小理、上汽等19家车企增资欣旺达。

这些动作频频的车企中，有很多的电池主供应商就是宁德时代，它们之间原本稳固的关系已经逐渐变得松散。如果我们把目光放大至全球范围，会发现宁德时代未来还要面临更强大的竞争对手。

去年6月，电动汽车电池制造商“白名单”被废除，新能源汽车补贴不再受电池厂商限制。以2021年全球动力电池装机量排行榜数据来看，包括LG新能源、松下、SK On和三星SDI等外资电池厂商，一旦入局中国新能源车市场，动力电池企业的竞争将进入白热化阶段。

钟述

“一家独大”不会是动力电池领域最终的格局，市场抛出的橄榄枝也不仅仅局限于宁德时代。在拥有车企/电池企业双重身份的比亚迪的强力冲击下，宁德时代所建立的规模、技术和成本优势正被不断削弱，中小动力电池企业的机会也逐渐增多。

既要受到上游原材料供应商和下游汽车制造商的施压，还要面临资本市场的质疑和外资动力电池企业的冲击。对于宁德时代来说，比亚迪发起第一轮进攻之后，真正的考验或许才刚刚开始。