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引言：中国锂矿储量仅占全球约7%，而全球锂矿供应链日渐封锁，尤其是加拿大和澳大利亚率先发难，需引起中国新能源汽车产业高度警惕。

先来看一组数据！

据全球知名咨询公司伍德麦肯兹统计数据，中国作为全球最大的锂消费国，2021年占全球消费量63%。2021年，全球锂离子电池市场规模为545GWh，其中，中国凭借324GWh的市场规模，占全球市场59.4%。到了锂离子电池装机容量方面，中国更是在全球占据高达75.8%的份额，而排在第二名的美国，全球占比仅为7.5%。

这当然与飞速发展的新能源车市场有着密不可分的关系。据中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）公布的数据，中国新能源汽车单月产销连创历史新高，不仅国内市场屡创历史记录，新能源汽车也逐渐成为了中国汽车出口的助推器。

然而，就在产业下游需求急速扩大的同时，作为新能源车的核心关键之一——锂矿全球供应链却呈现出日渐封锁的趋势。那么，这给中国新能源车产业，带来了哪些值得警惕的风险？

1）警惕别人的“国家安全”，成为我们的“产业危机”

就在刚刚过去的11月，加拿大、澳大利亚两国先后对来自中国的锂矿投资项目“说不”。

其中，月初时有报道显示，加拿大工业部甚至以“国家安全”为由，要求中矿（香港）稀有金属资源有限公司、盛泽锂业国际有限公司以及藏格矿业投资（成都）有限公司等三家中国公司，剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。

11月末，消息称澳大利亚将加大审查与电动汽车和清洁能源相关的关键资源的外国投资，澳大利亚国库部长查默斯（Jim Chalmers）表示：“从长远来看，我们需要更加坚定地鼓励明显符合我们国家利益的投资。”这在当时被认为是对相关的中国资本发出的警告。

加澳两国的态度很快带来了全球范围的影响。11月29日，墨西哥外交部负责人表示，墨西哥已经准备好了在2023年接受韩国和智利公司的投资，但值得一提的是，中方企业并未参与。

全球锂矿供应链封锁，其实早在一个月前就有了前兆。

今年10月，阿根廷与玻利维亚、智利草拟了一份文件，以推动建立一个锂矿行业的“石油输出国组织（欧佩克）”，从而在锂矿价值波动的情况下达成“价格协议”。

有分析认为，这个“锂欧佩克”存在吸收澳大利亚加入的可能。

这里需要指出的是，实际上，从全世界锂矿分布情况来看，仅南美洲和澳大利亚储量较高，其中南美洲整体储量全球占比59.1%，澳大利亚位居第二，占比21.36%。而上文搬出“国家安全”的加拿大，实际储量全球占比仅为2.41%，甚至比不上美国的3.41%和中国的6.82%。只不过，位于南美洲的部分矿产，其背后的拥有者是加拿大的部分企业。

不过，这也就不难理解，为什么加拿大会对来自中国的锂矿投资项目这么敏感——眼看着曾经自己“主演”的戏码，今天换了新的“主人公”。那么，将跨国锂矿投资项目上升到“国家安全”层面，也并不算意料之外。

开篇提到的那些数字，他国的“国家安全”，是否会威胁到中国的新能源汽车产业，从能源战略上，值得警惕。最新数据显示，2022年10月份，中国新能源汽车销量已占到全球的67%，而对于同样在向电动化转型的西方发达国家而言，这是不希望看到的。

更为引人注意的是，12月7日，比亚迪执行副总裁李柯表示，《降低通胀法》有碍美国电动汽车的普及，希望美国能够修改一些措辞，至少允许中国供应商参与某些过程。她还指出，“我们目前不打算在美国卖车，需要再看看接下来的情况。我们将继续投资于电动校车和电池组件，但在消费汽车方面，尚未做出决定。”

2）警惕热度回落的资本市场，对实体产业带来多重冲击

与国际间贸易博弈导致的全球供应链变数相比，资本市场或许会面临更棘手的挑战。

伴随着纯电动车的普及，成立仅10年的宁德时代成为了当今产业中尽人皆知的万亿级“宁王”。同样，得益于近两年锂价格飙涨，“锂业双雄”之一的天齐锂业A股市值由两年前的大约300亿元水平，一跃而上，最近一年里多次突破2000亿元。

截至2022年12月7日，据《汽车K线》统计的约70家汽车业上市公司所公布的2022三季报数据，营收仅246.46亿元的天齐锂业，归属于母公司所有者的净利润（以下简称“归母净利润”）高达159.81亿元，排名紧随其后的赣锋锂业，归母净利润也同样达到了147.95亿元。

这对“锂业双雄”的归母净利润，甚至超过了上汽集团、比亚迪、长城汽车三家乘用车公司之和。

此外，回到天齐锂业，其归母净利润与宁德时代的差距也仅为16.11亿元，但二者在营收规模上却相差超过8倍！此外，天齐锂业、赣锋锂业在2022年第三季度净利润率更是分别高达79.34%、54.28%，远超其他板块。

除了下游需求升温，天齐锂业在成本上更是有着得天独厚的优势。据天齐锂业财报介绍，其将澳大利亚格林布什锂矿作为资源基地，而同样据伍德麦肯兹报告，此矿也是全球探明储量最大、产量最高的硬岩锂辉石矿山，同样也是全球成本最低的锂辉石主要生产商之一。

不过，这种好日子恐怕会出现变动。在天齐锂业于11月27日举行的投资者关系活动中，有投资者提问“贵司现在的锂矿全部来自于澳大利亚，风险太大。公司有没有进一步的措施来保障锂矿的安全？”

当时天齐锂业在回复中提到了其在中国和智利布局的硬岩锂矿和盐湖资源。这让已经沉睡了10年、位于雅江县城东北部的雅江措拉锂辉石矿，重新回到了人们的视野。

其实，在半年报中天齐锂业也提到了加快国内锂资源开发进度的内容，只不过当时的前提条件仅仅是国外锂精矿供应没有明显增量，而随着海外供应链日渐封锁，对国内资源开发进度势必将会加快。

向来缺乏耐心的资本市场给出了回应，自从2022年下半年起，天齐锂业A股、港股股价震荡下行，A股市值也没能稳住2000亿元关口，甚至维持在1500亿元都十分勉强。

虽然这样的表现放在天齐锂业的资本生涯上不足为惧，但稍微把时间线拉长，五年前，当时的中国新能源汽车行业正在发生深刻变革，同时锂行业市场竞争也进入到全新的阶段，在多重因素影响下，天齐锂业市值跌破700亿元，最低时下探到200亿元水平，一直到2021年才回到当初的水平，并且在随后的一年内出现暴涨。

再结合《汽车K线》统计的2022年过去48周汽车股涨跌榜表现来看，新能源与智能化板块虽然从规模上不及乘用车板块，但其波动性和不确定性却是整个汽车股当中最突出的。

而天齐锂业A股，刚好就是第48周涨跌榜中，新能源与智能化板块里三家飘绿的个股之一。

同时，就在不久前，有行业机构预估2025年中国新能源汽车市场动力电池或将出现产能过剩。

天齐锂业只是中国锂矿领域上市公司中的一个典型代表，宏观政策、国际供应链格局的变化，都会在极大程度上影响着更多锂业上市公司在资本市场上的表现。

随着海外锂矿供应链封锁，其在资本市场上的热度也势必会随之降低。届时，叠加当下复杂的疫情等因素，对锂矿甚至包括整体汽车实体产业带来的冲击都更加值得警惕。

此外值得一提的是，10月14日，四川雅化集团自行放弃了认购超级锂业公司股份的计划。雅化集团在公告中明确提到了目前国际形势对矿山开发带来的较大影响，从而做出了终止投资的决定。现在看这的确是个明智之举。

前不久刚刚席卷全球多个行业的芯片短缺风波，其中就存在着“天灾”与“人祸”的多重因素。

现在“缺芯”尚未完全缓解，全球锂矿供应链又出现了日渐封锁的态势，人们更愿意相信锂矿版“欧佩克”为全球锂矿行业带来积极影响，同时这对于当下的中国新能源汽车产业来说，也必须提高警惕。