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汽势Auto-First|刘天鸣

在价格战、合资市场收缩、市场竞争加剧、广汽三菱业务重组等因素影响下，广汽集团展现出强大韧性，交出销量、营收齐增长的2023年业绩，并践行提质增效重回报，将2023年现金分红比例提高至约36%。

据广汽集团2023年财报显示，全年实现汇总口径总收入约5023亿元，合并口径营业总收入约为1297亿元、同比增长17.62%。毛利总额为 68.14亿元，较上年同期增加约29.00%，毛利率较上年同期增加0.46个百分点，归属于母公司股东的净利润约为44.29亿元，较上年同期减少约45.08%。

广汽集团董事长曾庆洪把年度利润下滑称之为“受到终端价格竞争加剧和广汽三菱重组的一次性影响”，若剔除广汽三菱重组一次性亏损28.6亿，广汽集团2023年业绩整体水平与行业相当。

值得一提的是，广汽集团乘用车业务营业收入、毛利率较2022年有所提升，并且增幅高于集团整体水平。乘用车业务实现营业940.15亿元，同比增长19.5%，毛利率达到3.92%，较2022年增长0.89个百分点。

营收的高速增长得益于整体销量与中国品牌销量攀升。数据显示，2023年，广汽集团实现汽车产销252.88万辆和250.50万辆，同比增长1.97%和2.92%，产销规模位居国内汽车企业集团第五位，市场份额约为8.32%。

其中，广汽传祺（广汽乘用车）全年实现产销40.43万辆和40.65万辆，同比增长8.24%和12.12%，增速优于行业。在广汽传祺40.65万辆销量中，MPV车型全年销量超16万辆，同比增长59%，在国内MPV厂家中高居榜首，HEV（油电混合动力汽车）销售超4.5万辆，继续位居国内自主HEV市场销量冠军。

广汽传祺高价值产品销量占比提升，也为广汽集团贡献了高额的营收。年报显示，广汽传祺全年实现营业收入574.46亿元，同比增长20.16%。

广汽埃安凭借着销量，交出高增长的新能源答案。2023年，广汽埃安产销分别为50万辆和48万辆，同比分别增长82.84%和77.02%，且连续10个月销量稳居4万台以上，销量位居国内新能源乘用车第三位。在昊铂品牌与埃安品牌共同推进下，广汽埃安仅用时4年8个月便达成百万销量，成为全球产销最快破百万的纯电汽车品牌。年报显示，广汽埃安全年实现营业收入532.34亿元，同比增长37.54%。

广汽集团总会计师兼财务负责人王丹表示，广汽埃安在2022年实现了扭亏为盈，并在2023年四季度盈利提升到两位数，同比增加1.6个百分点。广汽埃安虽然受到竞争加剧等因素影响，但按照新势力核算方法，其毛利率由负转正，达到3.32%。

海外市场的增长势头，为广汽集团业绩增长构建了全新的支点。财报显示，2023年广汽集团实现汽车出口7.58万辆，同比增长近130%，境外营收55.21亿元，同比增长76.45%，毛利率达到13.75%，相较于2022年增加了3.36个百分点。

过去一年，广汽集团旗下中国品牌完成两款全球车型开发，3款区域车型导入，完成全球41个国家和地区市场布局，海外销售服务网点设置236家。

广汽集团总经理冯兴亚表示，中国汽车出海将经历走出去、走进去、走上去三个阶段。在走出去阶段，广汽集团落后了，目前广汽处于“走进去”阶段，要加快在海外建厂、进行零部件建设，同时要努力在“走上去”阶段领先，成为全球性品牌。

因此，广汽集团加紧海外生产基地建设，位于马来西亚的CKD（全散件组装）工厂计划于2024年实现首款车型量产下线。泰国基地将以SKD（半散件组装）方式实现海外工厂生产能力，建成后产能达5万辆/年，预计2024年第三季度实现量产。

根据规划，广汽集团将在2024年向海外市场导入14款中国品牌车型，新增海外网点约200个，达成全年保12万挑战15万辆的销量目标，到2030年实现50万辆海外市场销量目标。

广汽集团旗下两个合资品牌则展现出十足的韧性，在激烈的市场竞争下，稳住基盘不断调整。

财报显示，广汽本田与广汽丰田2023年销量分别为64.05万辆和95万辆，同比分别下滑13.66%和5.47%，营收分别为935.28亿元和1528.69亿元，分别下滑18.75%和6.52%。

过去一年，广汽本田与广汽丰田在积极挑战产品结构。其中，广汽本田加速电动化智能化转型，推出雅阁e:PHEV和皓影e:PHEV，并发布了纯电品牌e:NP第二款车型-e:NP2极湃2。广汽丰田则推出了锋兰达智能电混双擎、雷凌智能电混双擎、凌尚智能电混双擎等新车型，并推出全新新能源品牌“铂智”及其首款车型“铂智4X”。

在电气化转型上，广汽集团表示，将加大自主研发对合资企业的反哺，提供共同平台实现联合开发，全力支持合资品牌开发产品，加快向电动化、智能化方向发展。据汽势Auto-First了解，2024年年底，广汽丰田将推出与集团合作开发的纯电动汽车产品。

其实，广汽集团业绩的强大韧性还体现在派息上。财报显示，广汽集团计划派息15.7亿元，派息率近36%。高派息不仅展现了广汽集团对未来高质量发展的坚定信心，更积极践行国资委提质增效稳增长专项行动要求。

曾庆洪指出，未来广汽集团将坚持常态化分红政策，同时根据市场情况，利用好股份回购等提升投资价值的工具，为股东创造更多价值。财报发布的同一天，广汽集团计划开启A股股票回购和H股股票回购，A股回购股份资金总额不低于人民币1亿元且不超过人民币2亿元，H股回购股份资金总额不低于人民币4亿元且不高于8亿元。

广汽集团极具韧性的业绩表现，为加速向科技企业转型提供源源不断动力，全年投入研发资金近84亿元，通过自主研发、合作开发和资本合作三种方式布局新能源与智能网联汽车产业链生态，构建起“电动化+智能化”和“混动化+智能化”转型驱动抓手。

在汽势Auto-First看来，广汽埃安与广汽传祺已经步入良好盈利能力的发展轨道中，随着加速海外市场布局，以及集团新能源技术与合资品牌形成协同效应，“万亿广汽”正在一笔一划从蓝图变为现实。