凤凰网汽车

电动汽车是不可避免的大势所趋，但时间并不能解决一切问题。随着电动汽车销售增长势头放缓，汽油车的占有率正在恢复。虽然情况因市场而异，但目前具备最好条件的是以巨大市场为背景的中国企业。特斯拉为了克服销售低迷，比亚迪为了增加销量，正在继续降价。

在陷入低迷的美国电动汽车市场，福特第一季度的销量增长了86%。现代汽车集团3月份在美国市场创下了电动汽车销售新纪录。虽然是因为价格下调，现代汽车和起亚分别增加了100%和151%。

在欧洲市场，整体新车销量恢复到2019年疫情之前的水平，但电动汽车在今年2个月内的份额仅为8%。汽油车的占有率为61%，恢复到疫情之前的水平，取而代之的是柴油车的占有率从35%减少到15%。成绩最好的是中国企业，两个月内增长了43%。中国产电动汽车出口也很多，当前其中44%的中国产电动汽车是由特斯拉、沃尔沃等国外品牌的。中国品牌所占比重仅为16%，尚未完全证明其竞争力。

中国市场2024年3月新能源汽车销量同比增长29.5%，达到70.9万辆。第一季度新能源汽车零售销售增长34%，达到176.8835万辆。3月份，电池电动汽车零售销量同比增长11%至42.8万辆，插电式混合动力电动汽车同比增长76.2%至28.1万辆。

在中国新能源汽车市场，比亚迪的电池电动汽车第一季度增长13.4%。特别是初创企业的气势更加明显。蔚来、小鹏、等新势力板块增长15%至40%。

特斯拉在中国市场的占有率3月份为8.8%，比2月份的7.77%有所上升，但比一年前的14.12%有所下降，显示出中国企业的强势。当然，特斯拉的势头是减弱了，还是中国企业的存在感增强了，还需要进行其他分析。从整体来看，电池电动汽车的销售增长势头明显放缓。

【特斯拉和美国电动汽车初创企业表现不佳】

在这种情况下，为了提高销量，价格持续下调。通过降价实现2023年销售增长的特斯拉和比亚迪等大部分汽车公司，2024年也在下调电动汽车价格。与其说是实现了规模经济，不如说是销售增长势头放缓造成的。

特斯拉因销售低迷导致库存累积，在美国市场大幅降低价格。随着库存的积累，第二季度初开始对新车进行大幅打折。截至4月初，特斯拉目前的全球库存量达到4.6万辆以上。

特斯拉在州或联邦奖励之前，将新车价格优惠了数千美元。可以享受7500美元IRA税额减免的Model Y追加优惠3000-4000美元。这样的话，可以以3万美元的价格购买得到IRA税金减免的Model Y。因此也导致了特斯拉的盈利能力恶化。

在这种情况下，特斯拉的股价从2023年12月末的261美元下跌到4月8日的172美元。埃隆•马斯克曾在2023年夏天说过，由于高利率等原因，2024年将是艰难的一年。也就是说，短期内很难期待特斯拉股价上涨。

陷入经营困境的美国初创企业菲斯克也在降价。菲斯克与大型汽车公司进行潜在投资的谈判已经泡汤。纽约证券交易所有废除上市的动向。菲斯克没有自己的工厂，而是委托马格纳生产，3月中旬以后停产。现在降价到40%，开始整理库存。

Lucid 也面临需求放缓。现在正在用沙特阿拉伯的资金寻求出路。Lucid 2023年9月在沙特阿拉伯的工厂用SKD生产电动轿车Lucid Air。年产能初期为5000辆。从2020年代中期开始，沙特阿拉伯工厂将全面生产电动汽车，并计划将年产能增加到15.5万辆。

Lucid 2023年生产了8428辆。而且，2023年交付了6000辆以上的Lucid Air，但根据年度资产负债表，销售额仅为5.9530亿美元。Lucid 预计今年将生产9000辆电动汽车，比2023年多出约500辆。

Rivian也在3月底宣布停产6周。原因是库存管理和财政问题。也就是说，车卖不出去，财路枯竭。这是致命的经营信号。反映这一点，股价也暴跌。虽然在2023年超过5万辆的生产和出厂业绩中呈现出明显的增长趋势，但在收益性方面仍然只是减少了亏损幅度。由于第四季度业绩改善的预期，年末股价短暂上涨至20美元以上，但很快暴跌至10美元。当然，他们正在执行自己的选择和集中的阵容战略，摸索出路，但并不简单。

美国新势力公司，想活下去的话，要么构建能够保障高收益性的稳固产品群，要么实现规模经济，但都非常困难。

【2023年净利润增长81%的比亚迪也继续降价】

中国代表性电动汽车企业的降价一直没有停止。这也是3月份和第一季度业绩分别增长46%和14.5%的背景。在巴西等海外市场推出2万美元低价电动汽车，积极开拓海外市场。很多欧美企业都在密切关注比亚迪的行动。

比亚迪3月底公布的2023财年财务结果显示，净利润同比增长81%，达到300亿元。占销售额80%的汽车相关业务取得了良好的成果。这是在每辆轿车售价13.4万元，同比下降10%的情况下取得的业绩。

对此，高盛今年2月指出，有人担心比亚迪持续下调大众市场车型价格会导致利润率下降。同时分析说，高端品牌的销售增加和出口增加将需要克服这一点。

比亚迪正在发力高端品牌，从30万元到100万元不等，准备以此为突破口。但这些品牌的销售还微乎其微。在竞争越来越激烈的情况下，预计这些车型也会降价。

高盛指出，只有3个高端品牌的销售毛利率超过30%，才能确保盈利能力。也就是说，由于降价竞争，市场未来的不确定性很大。

在香港交易所上市的比亚迪股价较2022年7月高点下跌40%。为应对市场担忧，比亚迪的核心争论焦点是未来如何发展三个高端品牌。

目前主导电动汽车销售增长势头的特斯拉和比亚迪的这种情况预计将影响整个电动汽车市场的扩大。

中国在政府层面强调中国电动汽车的优势。中国电动汽车企业的快速发展已经摆脱了最初的补贴，而是不断的技术创新、稳固的供应链系统和市场竞争的结果。中国电动汽车产业的发展不仅为全球应对气候变化做出了重要贡献，也为绿色和低碳变革做出了重要贡献。

海外对中国产电动汽车的评价也与过去大不相同。比利时正极材料企业Yumicoa首席执行官马蒂亚斯·米德莱希说，中国产电动汽车的销售明显高于美国产的原因是其优异的性能和价格。

所以华为2021年进军汽车产业，华为在电池和半导体方面依赖外包，强调的是软件定义汽车。而小米以熟悉基于硬件的互联网服务为优势。

【如果电动汽车公司破产，会带来连锁问题】

斯特兰蒂斯集团CEO卡洛斯·塔瓦雷斯指出：“电动汽车的原料不足，价格昂贵，无法承受。价格波动性也很大。”全球内燃机车辆有13亿辆，如果全部换成电动汽车，电池原料锂可能不够，他还提出意见称，如果集中开采锂，可能会出现另一个问题。他还强调，以新化学技术为基础的行业应该在未来10年里在电池的功率密度方面取得突破，通过这种方式，电动汽车的重量和原材料使用量至少可以减少50%。

美国的电动汽车初创企业不多。相反，无法确认中国有多少电动汽车生产企业。对此，中国媒体不断报道最近发生并购等动向，中国新势力公司们，破产和兼并或将成为今后趋势。

而如果新势力公司破产，最大的问题并非是维修保养，严重的说，甚至车也没法使用了。因为车辆无法OTA。因为如今的汽车都是软件定义汽车。当汽车制造商出现问题时，消费者获得服务的可能性就越低。专家指出，随着软件定义的车辆越来越时代化，软件更新和补丁已无法供第三方使用。也就是说，如果汽车公司破产，可能无法解决对安全至关重要的软件问题。

包括电动汽车在内的许多新车都使用软件来控制所有或大部分任务，包括动力系统管理、信息娱乐驱动和ADAS。

许多汽车公司通过定期的无线软件更新，使车辆平稳运行，并消除bug。最重要的是，随着黑客和其他恶意行为者变得更加精细，保护车辆免受新的安全威胁。通过更新，在车辆上采用新的软件功能成为趋势。

但是，如果没有公司更新软件，不仅是消费者，就连政府也很难采取对策。如果有收购该公司的公司，也需要其他限制。因为每个国家的法律规定也不同，这也是个问题。虽然软件定义汽车的话题尚未完全确定，但这对消费者来说是重要的问题。

所有汽车公司都在动员转向电动汽车。现在由于增长势头放缓，各企业的应对方式存在差异。同时，规模较小的企业和投资有限的企业的应对方式发生了变化。虽然有战略，但战术上有差异的简单逻辑也不符合。不管怎样，今年和明年，由于战略和战术上的差异，预计会出现新的格局。