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凤凰汽车讯 2014上海浦东车展开幕前夕，由中国国际贸易促进委员会汽车行业委员会与中国国际贸易促进委员会上海浦东分会共同主办、汽车观察杂志社协办的“2014中国汽车浦东论坛”， 8月13日在成功召开。以下为主题“自贸试验区金融改革与汽车金融模式创新及市场格局演变”讨论环节中国金融租赁有限公司交通运输部总经理雕竖接受主持人麦格纳国际亚洲区执行副总裁Frank O'Brien访谈的现场讲话实录！

中国金融租赁有限公司交通运输部总经理雕竖

FrankO'Brien：汽车金融与汽车融资租赁在中国正在处于上升期，我们要做些什么事情才能让汽车金融企业进入到自贸区呢？需要哪些激励措施？需要改些什么才能够让汽车金融公司进入自贸区呢？

雕竖：大家都知道外资的汽车金融公司都有一个先天的优势，他们跟主机厂有千丝万缕的关系，本身就掌握了很多渠道资源，但这市场又这么诱人，人人都想进来咬一口，我们是作为一个国有控股的企业，一个非银行金融机构是如何来看待这个市场的，是准备如何来介入这个市场的，下面是我们的一些感想和一些愿景，希望能够和大家分享一下。

首先我们想来看一下汽车金融的发展以及它遇到的瓶颈，发展部分其实我们讲得比较少，因为前面已经讲了，反正这个市场就是一个字，好，特别的好。汽车金融从广义上来讲，非常广，生产、流通、购买、消费都算，但是我们所关注的其实就是三个，是一个狭义的汽车金融。第一个，你低了，在经销商在扩张过程中，你的资金的需求，第二个，是你经销商日常活动的那种资金的需求，日常经营活动，像现在有很多汽车经营厂商，它提供很多的方案，比如说库存融资，我们认为是针对这部分的需求。第三个是终端客户购买行为的消费融资，我们大家现在谈的都是新车，大家都看好二手车，但是二手车现在大家都没有动，没有动的原因很多了，等会儿我们简单说一下。还有存量车，存量车跟二手车是什么概念呢？存量车跟当铺做的事情一样，我有这辆车，但是我要点钱怎么办，这块的市场是非常巨大的。

汽车金融的发展就不说了，我们国家是从1998年开始的，到现在也就是30年左右的时间，现在主要在里面的玩家，一个是银行，第二个就是汽车金融公司，这是两个最最主要的玩家，大概占到了目前整个市场占有率的85%左右。剩下的是融资租赁公司以及金融租赁公司，金融租赁公司是相对来讲的一个后来者，刚刚进入这块市场，今年存量资产估计可能会突破6千亿，所以说很多人看中国现在觉得特别好，再看看国外，国外的今天就是我们的明天，大家都这么说，国外的今天也很好，反正都是好。真的是如此吗？其实我个人并不完全是这么认为。前景很好，但是真的有很多的路要走。

首先我们觉得汽车金融遇到的瓶颈到底在什么地方，我觉得是两个，第一个就是资金的瓶颈，我们看现在市场上最大的两个参与者，第一个是银行，大家都会觉得银行的钱非常便宜，但是感觉好像银行的效率又非常低，那银行为什么效率会低呢？其实我们看银行的组织架构，它这种组织架构很难做到非常的专业性，大家仔细想一想，对于汽车金融有设置专门板块从事这块业务的银行，商业银行好像就一两家，四大国有银行好像都不太涉及这个问题，而且汽车金融很多跟消费金融混在一起考虑，比如说信用卡分期，来刷汽车消费金融，觉得操作起来很简单，也很方便，好像也抢了很多市场，但是现在信用卡逾期情况又很多，很多大型国有银行都一刀切，把它切掉了，但是信用卡当中，汽车消费占多少，非汽车消费占多少，汽车金融到底逾期的情况怎么样，没有人做这个事情。由于它的组织机构以及专业性，它的战略导向是不明确的，而且我个人觉得它的战略导向一定不如专业公司更明确，因为这毕竟是一个很专业的行当，我们在市场上都可以看到，价格低的未必卖得好。

所以它的组织架构导致专业性不强，又导致战略不明确，又会影响到组织架构，周而复始的话，银行的进步没有那么大，不像专业的汽车金融公司。但是我们反过来看厂商系的汽车金融公司，包括我们未来可能会介入的，像我们这样的金融租赁公司，它又会面临什么问题呢？资金，第一，它的资金来源无非是三个，现在大家用的最主要的，同业拆借，这还算不错的，比融资租赁好很多，同业拆借至少保证一定的资金量，做100亿可以，200亿、300亿也可以，往1000亿走怎么办呢？所以大家在尝试ABS，到现在据我所知，整个的规模好像不超过50亿，但是截至一季度，光是厂商金融存量的资产可能是2300亿左右，这是远远达不到规模要求的，企业债也是刚刚谈起，甚至大家半步还没有迈开，在资金端的金融问题到底怎么解决，这个不是个别厂商能够解决的，也不是个别公司能解决的，这就像一条路，修路的是国家，现在国家在自贸区修了这条路，但是拦那个闸，我们也希望这个口子逐渐放开，沿着这条大陆走向更光明的一天。

汽车金融的瓶颈首先是资金供给不足，简单来讲就是资本市场尚未开放。第二个不足，我个人认为是一个非常难堪的，是一个配角的难堪，什么概念呢？之前大家都会说汽车金融好，但是金融的本质是服务行业，是满足终端需求的，但是现在市场上有任何一个产品，主流的产品，资产规模超过2亿的产品，任何的产品能够直接到终端客户吗？我觉得都没有，不管是银行的还是汽车金融公司的，抑或是像我们金融租赁公司的，设计出来的产品还是不能直接到达终端客户，你这个市场又很好，利润率好像也很高，但是你不是小姐，是丫鬟，那这个日子怎么过呢？其实真的是很难过的。

第二个，我们是没有品牌的，汽车金融，有谁在买车的时候会想到通用我们做的都是老大了，做得非常好，还有就是像一些银行做得非常好，谁在买车的时候会想到我先找通用金融去呢？或者说我去找工商银行的，也没有，这个背后的缺失是我们是没有品牌的，品牌其实就是个灵魂，说穿了我们是没有灵魂的，截至目前来讲，我们所做的工作无非是替别人做一个配套，你的利润很好，你又做一个配套，大家不觉得很难堪吗？

第三个，从外部条件来讲，像政策法规、经营格局，行业专业性能力，很难能够设计出一个直达终端的产品，并且能够独立执行。我这里专门举了几个例子，比如说我要到达终端的话，我需要有人落地，现在落地的渠道也是很单一，我自己能不能做呢？自己好像也不能做，为什么？非银行金融机构不得随意设立分支机构，没有分支机构的话，我怎么来落地？这其实是一个很大的问题，做几十个亿都没有问题，做到300亿、500亿、1千亿、2千亿的时候，这个问题就非常突出了。第二个，我们现在说汽车金融或者说银行，做的都是贷款类，在汽车金融中有一个非常大的问题，它的所有权和使用权是相统一的，对于客户很好，但是对于汽车金融公司如何保障资产，你在资产处置的过程中，由于所有权和使用权是一致的，资产管理的要浪费多少成本，这个不能怪国家，金融租赁可以解决这个问题。

还有一个，我们现在的资产管理能力到底处于一个什么样的水平，我们到底通过谁去管理，我们到底怎么找车，怎么收车，车子过来已经怎么处理，这不能形成一个非常强有力的效果的话，对于金融企业来讲你的宽容度不可能放大，就意味着你的资产规模不可能放得太大，这些问题怎么解决？二手车评估也是一个问题，二手车市场为什么打不开？最最核心的问题是不知道值多少钱，当然很多是汽车厂商在做这方面的努力，我们相信会有一个逐步的突破。所以说所有相关的问题，对于我们来讲，我们都是要有一个改变。

如何进行改变呢？今天时间比较有限，我就讲一下从我们第三方非银行金融机构来看，我们跟厂商没有天然的关系，我们跟经销商本来也没有天然的关系，我们怎么来分这块蛋糕呢？第一个是被动的，我们现在是静待资本市场逐步开放，建设除银行外的其他融资渠道，这个是非常关键的。第二个，一定要坚持自己的品牌，我们现在如果说不大的话，不管现在做得大不大，从现在开始要把产品品牌化，未来在某一天，别人想找你买车的时候，就想找你金融租赁品牌。

在有品牌的情况下，产品一定要多元化，目前来讲，我们的产品，新车是不用说的，二手车是一定要做的，你不做的话，别人把市场抢了，未来你就没有饭吃了，第三个是存量车，这些事情我们都要持续的跟踪来做。同时对于我们来讲，相关的领域，相关的行业，我们也会涉及，比如说对于经销商的那种融资，不是日常经营活动的融资，可能是经销商在扩张过程中的融资，对于不动产的融资，我们能不能支持一些，这也是我们在考虑的。还有对一些相关领域，比如说一些大的租车公司，比如说在一些公共交通领域，不管是有轨无轨，无轨的话就会涉及到车。还有对于一些物流企业，我们都会给予相应的政策予以扶持，这样的话我们就能够在行业中形成不是单一的一个生存的部落，形成一个多元化的生存条件，有利于我们能够在这个行业中立足。

第三，我们觉得是非常关键，这在操作环节当中，一定要坚持产业链合理分工，避免成本重复投入。大家看整个经营链条，尤其是销售链条，汽车金融企业来做这个业务的时候，它也会派人从头跟到尾，完成整个工作，汽车经销商也会派人完成整个汽车销售工作，厂商的人也会从头跟到尾，完成整个汽车销售工作，汽车销售工作当中产生的利润也就这么多，你也来，我也来，他也来，让大家的利润到哪里去呢？现在最简单的办法就是杀客户，全部转移到客户层面，客户的成本越来越高，甚至有些商用车的客户，内部收益率可以达到30%，大家还是做了，这个真的是非常不健康，从整个产业布局的角度来讲，一定要坚持产业链的合理分工，对于我们后来者来讲，我们只做我们专业的事情，我们不专业的事情，我们包给现有已经在玩的玩家，他们玩得很好，为什么不把这部分利润让给他呢？所以产业链的合理对他们来讲的话，做大做强也是非常关键的事情。

第三件事情，利用现有的技术，比如说互联网技术，整个征信手段，这个是我们现在非常有利的一个因素，我们一定要建立自己独立的，直接到达终端客户的授信体系，我这里请大家注意，这不是自己的销售体系，是直接到达终端客户的授信体系，我能够对你消费者进行授信，你拿着我的授信，就像拿着现金一样去购买车辆，这个可能是未来的一个比较大的趋势。刚才前面说过了，汽车金融无非是一个服务行业，它最终服务的就是终端客户。我们前面也说，国外的行情非常好，跟国内有什么区别呢？就拿美国来说，我们也看过一些资料，美国之所以说汽车金融那么发达，很大程度上是因为它的汽车金融公司就直接对着消费者，试想如果汽车金融公司中间还隔着一层，怎么可能做得这么大呢？对于我们来讲，一定要采用新的技术，建成到达终端客户的授信体系。这一步做完以后，融资租赁一定要向经营性租赁转变，因为只有经营性租赁才能最终达到终端消费者，才能把整个市场巩固，并且扩张起来。