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凤凰汽车讯 2015年6月9日，第六届全球汽车论坛在重庆悦来国家会议中心盛大举行，经过三年在成都、两年在武汉的成功举办，今年的第六届年会首次移师到我国重要的汽车城市重庆举行、并第一次从秋季轮动到夏季召开。本届全球汽车论坛主题选定为“大变革：重构产业体系”，共吸引了160家国内外媒体，共356名记者进行现场报道。凤凰汽车在现场搭建了直播间，第一时间、全方位报道会议盛况。

以下讨论会“发展汽车融资租赁助力需求增长”互动讨论现场实录。

邢文军：大家下午好！今天下午的环节有四位，有一位先生突然发高烧赶回上海去医院了。现在我们还有三位发言人，由于两位是老外，我就照顾他们用英文。

中国汽车要闻总编辑邢文军主持

我是中国汽车要闻已经退休的总编辑邢文军，下午的发言人将会讲到汽车融资租赁，这是非常重要的主题。上午的论坛大家都在场，主题是行业的重塑和改革。上午的发言人都做了很好的评论，讲到了行业中可能会发生的重大变化。

比如刘卫东先生来自于东风集团，就讲到了宏观发展方面的状况，讲到了接下来中国汽车行业宏观方面的进展。关注中国市场的人都应该知道，5月份的销售是发生了巨大的下滑，基本上所有的公司，尤其是一些主要的跨国OEM公司销售下滑得比较厉害。

现在对于我们来说，从我的角度来看问题是我们是不是达到了这样的阶段，也就是说我们很快就会看到中国汽车市场饱和的状况。有的人观点不一样，5月份销售的下滑有的人认为是受到了非常重要的宏观方面经济形势的影响，也就是是受股市上涨的影响，有钱人决定不要买车了，他们决定去买股票了。我个人认为，这的确是会某种程度上影响到中国汽车今年的销售。

我们要重塑行业，这里面重要的主题就是在行业当中什么时候会看到整合，有的人讲到2020年会看到这样的整合，就是20%目前的OEM、整车厂会消失、被并购。我肯定是不是就是2020年，我非常同意徐先生的观点，早晚会有这样很重要的汽车行业整合的现象，就是整个汽车行业的重组整合，有一些汽车公司会壮大，有一些汽车公司会关门。我们不可能说在中国市场持续看到一百个整车厂的状况。

如果往前看，整个中国汽车市场的驱动力，在我看来有三个方面。第一，新能源汽车、电动汽车会重大地影响到市场的增长，有可能会给全球的市场带来电气化的趋势。

第二点，二手车市场的发展。现在中国市场上每年新车是2300万到2400万辆，大家说中国是全球最大的汽车市场。并不是这样的，当我们说到二手车的时候，美国还是最大的汽车市场。美国每年差不多是达到了4000万辆二手车的销售，我们中国二手车的销售是什么样呢？我想差不多只有几百万辆吧。因此二手车市场将会是非常重要的增长点。

第三点，汽车融资租赁。这也会帮助驱动中国未来的增长。幻灯片页面不多，我们一直在追踪，把中国汽车市场终端销售的情况讲一下。从2005年开始，这是从2005年一直到2013年的情况，这些数字告诉我们汽车终端销售融资情况。

多年来，融资比例差不多只有10%，差不多在2010年、2011年的时候看到了高峰的出现。到了2013年，平均的终端销售融资情况差不多达到了25%，这主要是针对进口车。国产车融资比例不高的。

我们最新的数字，到2014年年底的时候很有意思的是整个国内和进口车融资比例都是下滑了，总共是从2013年的18.8%下降到了2014年底的17.2%，国产车、进口车的情况也是一样的。

这说明了什么呢？尽管新车的融资是未来市场增长重要的驱动力，但是还是有几个原因告诉我们在融资上面要继续努力，一方面是消费者的习惯，中国的消费者还是喜欢付全款现金买车。第二方面，中国汽车的价值还并没有稳定下来，我们看到所有的整车厂，包括跨国公司一直在降价。也就是说我们要做融资租赁的话，汽车的价值要是没有稳定下来将会影响到融资业务。

因此我很荣幸地请到三位发言人：

汤云柯，中国金融租赁有限公司副总裁

Matt Gibb，美国奥克兰郡副郡长

Jack Perkowski，JFP Holdings投资公司CEO

下面我们有请汤先生，汤先生毕业于清华大学，除了是一位在投资行业的企业家之外，还是中国金融租赁有限公司副总裁，而且汤先生还是知名的诗人，他会讲一下他们公司的情况，也会讲到中国汽车融资租赁的发展情况。

汤云柯：各位朋友，下午好！中国汽车发展的从2009年销量接近世界第一之后，经历了几年的快速发展，到今年应该说在一个新的台阶上面临着机遇，也面临着很严峻的挑战。刚才邢博士说到5月份汽车销量在下滑，这两天开会也听到了一些与会的专家，预计可能五、六、七这三个月的形式都不乐观，在这样历史的转折点上，包括互联网+，包括金融改革的加快，为汽车行业能够带来一些什么？就我们从事的汽车金融租赁行业的一些观点向大家做一个简要的汇报：

第一个方面，国内汽车金融租赁的发展与瓶颈。第二个方面，汽车金融租赁的目标与实践。

先看汽车金融的定义，广义的汽车金融是在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融资一系列的金融活动。侠义的汽车金融，主要是汽车销售过程中对消费者或经销商所提供的融资及其他金融服务，其中包括经销商发展扩张的资金需求融资、维持经销商日常经营活动的库存融资，特别是包括了对终端客户购买行为的消费融资，这里面包含新车、二手车和存量车。汽车的金融租赁主要是围绕着对终端客户的消费融资进行服务。

汽车金融的发展，汽车金融在全球的发展是起于上一世纪二十年代在美国已经开始了汽车的金融服务。我们国家的汽车金融服务比较晚，是1998年10月中国人民银行发布了《汽车金融管理条例》之后，汽车金融市场正式启动。但是在启动的初期，在消费环节主要是通过银行的按揭来购买汽车。近几年随着金融行业的丰富和发展，汽车金融公司、融资租赁公司。

我们国家的融资租赁公司分两类，一类是银监会监管的金融租赁公司，像我们公司属于银监会监管的金融租赁公司。还有一类是商务部管理的融资租赁公司。这两类公司在资金渠道和一些管理方面不同，但是在做汽车的融资租赁方面是差不多的。

包括金融租赁公司在内的整个融资租赁，在汽车行业的应用这几年得到了快速发展。

2014年汽车金融存量资产突破了6700亿，应该说从汽车的成交量来看，过去的十年从2009年我们的新车跃居世界首位，以每年差不多10%，甚至比10%更高的速度在增长，2014年新车销量达到了2349万辆。车手车成交量这几年应该说是一个亮点，因为原来成交的比例非常低，2014年达到了605万辆。

但是汽车消费金融整体供应是不足的，目前我们国家的新车金融渗透率仅在15%左右，二手车更低，大概在5%以内。而欧美的成熟汽车市场上，新车、二手车金融渗透率都在70%左右。现在放的这张图，是成熟的汽车市场上汽车产业链的利润分布。大家在上面可以看到汽车金融、融资租赁，包括保险这一块就是汽车金融在整个汽车产业的利润链条上，实际上是占了最高的份额。

然后从70%的成熟市场的渗透率来讲，汽车金融也是连接汽车制造生产与消费者之间最重要的纽带，为什么利润率这一块很高？然后在成熟市场占的比例很高，而在我们国家占这么低呢？这跟我们整个的管理和整个融资和资本市场的开放程度，包括整个汽车行业的发展都有一定的关系。当然还包括刚才邢博士所讲的消费习惯。

汽车金融的瓶颈，整体资金量供给不足。按照成熟汽车市场的经验，中国新车及对应的二手车销量，每年的汽车消费金融累计投放金额应该达到5万亿以上，这是怎么算的呢？目前国内新车每年大约2400万辆，存量车大概在1.7亿台，如果我们的新车和二手车金融渗透率都达到成熟市场的70%左右的话，现在应该有5万亿，当然我们不可能完全达到国际平均的水平，这里面还有很大的空间。

我们现在汽车金融的主力还是银行，银行还是以大客户为主要的战略导向，汽车是分散的客户，所以从组织架构上、从战略上影响到组织架构，从组织架构影响到银行整个专业性的设计，以及最后影响到市场份额。如果我们从现在的水平向5万亿的目标增长的话，主要的不能再指望银行。

厂商系金融租赁公司受到了资本金、信贷政策的影响，还有企业发债和资产证券化方面还都刚刚起步，但是未来也有很大的增长空间。

汽车金融的瓶颈，刚才说到了在效益利益链上来讲，汽车金融实际上是效益非常好的一块，但是汽车金融本质是满足终端客户的最终需求。但是现在国内市场的汽车金融还处于配角的角色，也就是有汽车的品牌，但实际上没有汽车金融的品牌。大家买车的时候，首先想到的是买什么样的车，车是什么样的价钱，需要不需要贷款，需要不需要融资。包括需要不需要租赁。实际上还是完全处于汽车消费过程中如果消费者感觉资金不足才会想到汽车金融，实际上在成熟的市场上汽车金融形成了自己的品牌。汽车金融可以设计出一系列的产品，就是说车可能是同样的车，但是使用和购买这个车的方式可以有非常多的品种，有非常多的终端产品直接面向消费者供大家选择。

咱们国家从现有的政策法规、经营格局，政策法规包括汽车管理方面、牌照管理方面，也包括金融方面管理，包括金融租赁诸如设立分子公司。还有我们国家财税方面很多的规定，都在逐渐地改革。但是目前来讲，对于整个汽车金融租赁的快速发展还是有一定制约的。

后面举了一个国外的汽车网站的例子，你选择汽车的时候不见得先去找车辆的生产厂，而可以从汽车金融公司、租赁公司的网站上找到各种车，并且找到各种车的和金融联合起来构筑的特定产品。可以直接连车带购买方式和消费方式，或者和租赁方式一起来进行选择。

第二块，汽车金融租赁的目标与实践

这次的会议大家都注意到宏观的环境有一个大的变化，而且变化速度非常之快。在这样一个互联网+的大环境下，新车的销量以每年来算，新车的销量继续上攻。二手车是面临爆点，因为大家越来越意识到二手车的价值和消费的价值，另外还有很多的朋友会选择隔两三年要换车，无论是用购买的方式还是租赁的方式，二手车从规律上也会有一个大的增长。

今天早上开幕式的时候，王侠会长讲过汽车行业既是一个高科技的行业，也是一个时尚的行业。从时尚行业来讲的话，这个车是有一部分消费者需要消费一段时间更换的，这样的话二手车的市场就会有非常大的发展空间。

互联网+，大家都已经耳熟能详了。

资本市场开放的速度，包括资产证券化的过程，很多P2P的平台都不断在形式上创新，在实质上不断落地。

由于上述几方面的原因，传统经销商的分销形式面临着很大的变局，包括更注重不是一手车的销售利润，更注重汽车后市场的服务。包括传统的4S店不断的向终端延伸的模式，受到不断延伸成本很大的制约，现在有了互联网、互联网+、互联网+金融，这样传统的分销形式会有很大的变化。

下面介绍一下中国金融租赁在汽车金融租赁这一块的战略构图。我们现在主要做的是第二块，就是金融租赁的平台，在做新车包括二手车的金融租赁，为汽车购买者进行融资。

下一步，我们还要进行经营性租赁，把经营性租赁平台打造起来，也包括新车、二手车的经营性租赁。再有是在经营性租赁当中的二手车，也包括直接租赁的二手车这一块，我们准备跟有关的机构合作打造二手车的评估中心，能够透明确认二手车公允的价值。

在这样的基础上打造一个强大的资金平台，并且这四个平台的搭建都要互联网化，真正实现互联网化起步的时候是线上与线下的同步，到后面一定要实现完全在线上，在网上实现汽车金融租赁业务。

实际上我们的第一块已经基本上实现了全线上，就是金融租赁已经基本上实现了全线上的服务。

最终的业务形态，包括了融资租赁，也包括经营性租赁中有高残值租赁，包括新车、二手车，经营性租赁包括批量新车和自有二手车。这里面介入二手车评估平台加上金融租赁的平台，实现二手车处置资产的装置。这是我们目标的业务形态。

到目前为止，中金租的汽车业务已经建立了全面的风险管理体系，初步建立了互联网+市场运营体系。将来四季度，就是我刚才说的金融租赁平台这一块全面实现互联网授信，就是说可以完全在网上48小时之内从接受客户的申请，一直到审核放款，完全在网上完成。目前的市场已经覆盖了18个省和64个地级市，产品全覆盖了新车、二手车、存量车，其中以轿车为主，也有商务车和特种车。

另外我们跟很多的金融机构，关于中国的汽车租赁市场和中金租现在开展的汽车租赁业务达成了广泛共识，因此有数百亿规模的资金渠道可以支持汽车租赁业务快速发展。

2015年，我们已经形成了100亿投放规模的能力，未来三年将实现500亿的投放规模。

对整个汽车消费金融市场的展望，我们认为中国汽车消费金融存量资产，在未来的五年内至少会增长一倍以上，也就是说由现在的7000亿的规模上升到1.5万亿的规模。未来五年，中国的汽车金融租赁特别是租期一年以上的长租业务，也就是说融资租赁，资产规模将由现在的数百亿涨到数千亿的规模。从更远的长期来看，汽车金融会占据整个汽车金融业务的半壁江山，也就是说可以跟银行的汽车信贷业务分庭抗礼。

未来的中国，互联网+金融的业务模式将会引领整个行业的重新洗牌布局，成为新增长的引擎，并引领新一轮的增长。

中国金融租赁有限公司，目前有六个主要板块，包括以汽车金融租赁为主的交通运输与物流，以及医疗与健康、能源与环保、旅游产业、工业装备、新型城镇化建设，我们期待与各位朋友密切合作。特别是为中国汽车行业的发展能够出一份力，谢谢大家！

邢文军：接下来一位演讲嘉宾是Matt Gibb，他是美国奥克兰郡的副郡长，奥克兰郡是在底特律附近，是大底特律区非常重要的郡。谈到底特律，它是一个在车轮上的城市，是一个汽车城。在那里有福特、通用等等很多重要的整车厂商。我们后面也会进一步听Matt Gibb的介绍，有请Matt Gibb！

Matt Gibb：大家好，谢谢！感到非常荣幸来接受邀请来到今天的论坛，今天有这样的机会感到非常高兴。大家可能会问，为什么我们这样一个副郡长来讲汽车行业，这主要是我所来自地区的特点。刚才邢文军讲到讲到奥克兰郡代表了底特律的北部，实际上是代表了来自于密歇根州。在过去几年底特律很多公司都破产了，现在汽车市场在底特律是非常强劲的。

我们中国的县和美国的郡是不一样的，比如说我们在奥克兰郡里面还有61个市，可以说我们的奥克兰郡是蛮大的地区，我一会会详细讲一下。

我今天会讲消费者文化，当消费者在美国买车的时候想什么，或者租车的时候在想什么，和我们论坛游什么关系呢？我们有一个特殊的历史，就是跟中国的关系非常密切。我们现在有很多中国公司在和奥克兰郡做生意。我们现在在密歇根和奥克兰郡有很多中国的公司进驻。我特别喜欢中国的食物，我也是和中国的公司关系是非常密切的。

当美国人决策的时候，他们想到的是什么呢？他们的想法和这次论坛有什么关系呢？在2014年的时候，实际上美国的汽车销售达到了1600多万辆，很多美国人喜欢租车，实际上这个租车和在机场租车是不一样的，而是说长期租赁。我想要这个车的特点，而不想付全款，我并不想买车，而是租车。美国的基础是租赁市场，有意思的是在美国市场大家是不是都喜欢什么类型的车，他们喜欢大的BMW或大的凯迪拉克。中国有奢侈品车，美国也有，在2008年到2013年的数据告诉我们，美国的租赁市场比奢侈品车要大得多。在过去五年，我们的租赁车主要是省油紧凑性的车，就是不那么贵的车。

有一些小的到大的SUV市场，这是美国主要的租赁市场。是什么样的人来租车呢？是有钱人，还是中等收入或者蓝领工人呢？实际上这些人都有，他们都在租车，我觉得这是中国和美国人心态不一样的地方。美国的消费者不想花自己的钱买车，他们喜欢花别人的钱花在汽车上面。比如看经销商的话，他们也会有关注点。比如说他们的决策就很简单了，他们主要会看每个月对一辆车花的最少的钱数是多少。比如说我可能会把钱花在汽油上面，这是我们为什么要做租赁。比如我的朋友在上海做租赁的时候，75%的客户都是首次买车的人。给他们解释在美国租赁车的情况是很难的，美国做租赁已经有几十年的历史了。当他们看广告的时候就知道到经销商这里，你告诉他今天可以开这个车。比如说每个月只付190美金，然后你只要付36个月就可以了，美国人是明白的。

但是在上海，我们告诉他后说你得付40%的款，剩下的是贷款。美国人是不这么做的，一般来说美国人不会把40%的车款交出来，实际上这部分钱想让别人交。我们需要了解车的剩余价值，比如一辆车是6万美金，我们付了几十个月的租赁价格之后，最后车的剩余价值是2万美金。这里的差距4万，这就是为什么每个月付租赁的金额。

美国人都明白，实际上车的剩余价值越高，你每个月付的租赁钱就会越低。如果是二手车的话，每个月付的租赁金额是越高。这主要是归结到一件事，就是在美国每个月要付多少钱，租赁利率很低的话，每个月付的钱很低。他们并不问这个车多少钱，你在美国租车很少问这款车的全款是多少钱。美国的消费者一般不在乎这一点，重点放在每个月要付多少钱去租。但是中国人的重点是整个付了多少利息，美国不是这样子的。他们主要是通过经销商来卖新车，每个月的成本越低越好，只要能够上路就行。

实际上美国消费者的满意度特别重要，在美国大家不太关注性能或者是安全、样子好不好，当然了这些也都很重要。但是在中国，一般来说我们的租赁是30个月，在美国租赁是36个月，中国和美国是蛮类似的。比如说租赁时间是越来越短，而不是五年、十年。但是在美国买车的时候，基本上要五年60个月。比如说他们会给出84个月的贷款，基本上代换等于是七年。比如说在美国一辆典型的车到七年之后剩余价值就很低了，你付了七年的利息之后就没有什么剩余价值了，因此来说大家一般都去租车。

比如说每个月只要付一百块钱的租金就可以了，这里还有其他考虑，比如说租了36个月的车，可能轮胎持续36个月然后把车还给经销商之后，他们再去换轮胎。比如说我的传动器寿命也会比36个月长得多，美国人都知道在36个月之内汽车的保修期还没有过，因此美国人一旦开始开车的时候就什么钱都不付就开走了，每个月再付租赁的金额就可以了，这和上海是不一样的。

在美国整个汽车的销量是非常重要的，大家可能会问我，如果没有钱的这些人，或者大家收入不高的话。大家也可以看到这是我们区的情况，这是我们郡的情况，我们有2000多家技术相关的公司，在过去十年他们投资于科技公司的金额是5.86亿美金。所有的2000多家公司，这个是我们郡目前在科技方面的投资情况，很多汽车公司都是家族公司，都是已经生存了100多年了。比如克莱斯勒家族就是我们的朋友，也是生活在我们的郡里面。

我们的郡里面还有很多投资人都是集中在医疗公司上面，我们在医疗系统当中的人来说是他们非常有钱，因此买车的话是很容易的。我们在美国有一个最大的科技企业，也是坐落于密歇根州。我们在密歇根州里面有一个大的公司联盟是1000多家成员公司。我们还受到汽车零件供应商，有66个全球最大的OEM在奥克兰郡有公司和工厂，很多的供应商都参加这次大会来了。因为我们奥克兰郡有1000家来自38个国家的国际公司，因此我们是国际化很强的市场。

我们从全球文化和公司文化的角度来讲，奥克兰郡多元化文化是非常强的，大家都蛮有强的。财富500强至少在奥克兰郡有业务定位。我列出这些数字，就是想说在奥克兰郡是美国最优钱的十个郡之一。大家可能会问，这么有钱为什么还要租赁买车呢？大家都有智能手机是吗？如果这个手机是每两年替换一次的话，因为新的型号又出来了，美国的汽车也是一样的。在美国的消费者看智能手机就看成可被替换的机器，实际上我就是去租这个手机。两年之后，新的型号出来之后又换一个新的，汽车也是一样的。

比如公司的高管、工程师和郡里面的人才，他们都愿意去用这些租赁公司的钱，他们的利率又很低，在用租赁的钱去开车、买车。实际上租赁一直从消费者传递到经销商、生产商那里去。

可以说我们从2012年一直到2015年，美国的租赁市场发展是非常快的。实际上我们说到整个行业的情况，也可以请行业其他的同事来讲一下。我刚才讲的是文化层面和消费者的情况。

最后一点想法，我们在美国发生重大的变化就是Uber，还有另外一家公司。我想大家都知道Uber这家公司，它已经在中国了，Uber也是私人服务。我们在手机上装上APP把我们A点送到B点。我们点一下APP输入地址之后就会有有车接我们，而且车比出租车好很多。这是有成本效应的，他们做过一个研究，是在洛杉矶用Uber，用了一年之后对比发Uber更便宜，实际上Uber的成本是特别低的。这个图是说Uber是每个人的私人司机。今年的LOGO换了，就像上面说的“交通运输像水一样思考，处处为大家”，私人交通的理念在底特律来说是非常深入人心的。每个人都想用车，这个论坛讲的就是城市化的集中度，每个人都需要汽车。我们在北京都没有足够的停车的地方，越来越多的消费者去买车。实际上对于私人的运输解决方案是有需求的。

还有互联互通的车，我们每个月支付的金额是非常重要的一个考虑方面，大家比如想在手机上装上APP，然后都用微信。我们想让手机是个性化的，汽车现在也是成为个性化的一部分。随着技术的发展，这种技术会是我们的技术。而且我们可以从视频上看到未来新的时代将是智能手机的汽车时代，而且大家可以用人脸识别来进行智能手机的运用。比如说你可以在智能手机上有APP和汽车相连接。比如说你如果去任何一个地方都可以用手机安排车来接送你，并且我们很快会达到这个目标吗？不见得。

但是我们至少可以使得汽车的支付文化发生变化，并且我们会使得汽车的使用变成我们个性的一个延伸。并且我们希望能够在美国非常快的去到汽车经销商那里看到每个月指出多少来购买分期付款的汽车，这也是我们非常重要的趋势。

接下来是我们奥克兰郡一些负责人的介绍，如果大家有任何问题可以问我们。我们知道底特律有一个重大的破产事件，很多人在往上或报纸上看到一美金就可以买一个底特律的大楼了。但是我可以告诉，这不是真的。大家可以看到我的联系方式，欢迎大家随时来联系我或者我的同事。谢谢！

邢文军：我相信有很多美国人在使用微信了，这也是一个重要的信号，美国人都在使用微信。

最后一位演讲嘉宾是Jack Perkowski，他其实是我二十多年的朋友。他在二十年前甚至二十多年前开始() 运营的时候，那个是中年危机的时代。那个时候我就开创了我们中国汽车要闻，我再做总编的时候也有一点点小危机。

但是我们回头再来看，我们知道整个世界，包括中国发生了深刻变化。而且我们二十年前在开始创建中国汽车要闻，包括Jack Perkowski创建JFP的时候，都意识到了这些重大的变化。在1994年，在第一个中美的汽车会议上就见过面了。下面有请我的老朋友Jack Perkowski！

Jack Perkowski：谢谢邢文军的介绍！我不是因为中年危机才来中国的，其实在此之前我就来中国了。但是我太太特别处在十万英里的地方，所以我来中国了。大家如果想了解我们的幻灯片的英文版本的话，如果大家需要我们幻灯片的英文版本，我们的志愿者可以给大家英文版本的幻灯片。

像前面嘉宾讲到的，我们的汽车租赁、二手车租赁在中国将会成为未来的重要趋势，并且我们也在未来看到这个趋势不断发展。过去的二十年，中国的汽车制造，包括零部件的制造、汽车的整合和制造都是发展非常快的。而且我们对于汽车融资租赁，包括二手车的融资租赁等等都是有飞速的变革和发展。

接下来我想给大家讲讲美国这些方面的历史，这个是JFP控股，是我们几年前建立的一家公司，总部在北京。现在已经有越来越的中国公司也在和我们合作，并且做类似的事情。

接下来我给大家进一步的介绍，因为汽车金融在中国是相对来说比较新的一个行业，可能很多人不太了解汽车金融行业的具体细节，以及如何来进行汽车金融的融资和租赁。

从美国的历史方面可以了解一些信息，接下来的几张幻灯片向大家介绍汽车金融在美国汽车工业发展过程中的重要作用和角色，以及如何在美国进行汽车金融融资和租赁的。其实在2009年的金融危机当中，美国汽车业遭受了比较严重的打击。其实在现在，新车销售已经恢复了差不多每年1700多万辆的水平。但是我们可以看到，在2009年因为金融风暴新车的销量在美国已经达到了1000万辆以下，所以是非常大的下滑。

但是在低谷之后，大家可以看到美国的汽车工业慢慢恢复过来，并且现在每年的新车销量恢复到了1680万辆左右。在恢复增长的过程中，贷款融资、汽车金融是扮演了非常重要的作用。因为在美国80%新车的销售是通过贷款或者租赁来购买的，50%的二手车是通过贷款或者租赁来购买的。

从总体来看，现在的利率水平在金融风暴之后，我们的利率水平是非常低的。现在美国的利率水平是2007年美国同期利率水平的一半左右，以前是4%，现在差不多是2%甚至以下。2%甚至更低的利率，可以帮助我们能够进行更多的贷款和租赁。而这些优惠的贷款和租赁的条款，帮助了美国汽车业的复苏达到了刚才我提到的每年1700万辆新车销售的水平。

除了汽车销售之外，其实汽车的制造商也是使用优惠的贷款条件来进行竞争，比如说起亚新车的融资贷款每年利率达到了0%，而且这个优惠利率可以维持66个月。我们知道很多的汽车制造商不仅是在汽车本身来进行竞争，也在汽车融资贷款方面进行竞争。我们知道汽车贷款的条款是非常优惠的，比如说我刚才讲到的像起亚以及66个汽车贷款零利率。

除此之外，很多消费者虽然可以百分之百全款购买，但是仍然使用贷款购买，或者把汽车出租给租车公司从而获得额外收入。对于美国的汽车融资租赁来讲，这一隔壁李在2005年的时候只占17%，但是2014年在美国通过融资租赁销售的新车达到了27%。

而且消费者的思维方式也在发生变化，我们在中国目前也看到这样的趋势，几年以前大多数的美国人其实不习惯去租汽车，因为他们觉得要拥有自己的核心资产，这样才舒服。但是因为整个市场在发展，美国的消费者越来越倾向于租赁汽车。而且很多的人愿意去享受更加新颖的汽车功能，而不是真正拥有一辆汽车。

去年53%的豪车销售是通过融资租赁的方式，因为他们是非常乐意于接受这样的趋势。我有一个美国的客户，其实每两三年就要换一部车，因为想要享受新的车载技术、高科技。但是我们知道仅有12%的皮卡销售是融资租赁的方式，因为如果买皮卡的话，大多数的人会用自有资金去购买皮卡，只有12%的皮卡销售是融资租赁的。我是来自新泽西的，这是那边的情况。

对于融资租赁来说，意味着一个付款开别人的车。我们知道大家看新车的话，大家会关注每个月付费的情况。比如说像雷克萨斯每个月的付费只有329美金，这对于消费者来说首付是2900美金，所以想租赁这部车的话首付是2900美金。

在美国汽车租赁的时间，一般是24、36或48个月，比如说对于雷克萨斯车的租赁期是27个月。另外，大多数的融资租赁合约允许租赁者每年驾驶1.2万到1.5万英里，但是每超出1英里的驾车区间会额外收去10到25美分的费用。其实像前面提到的残值、剩余价值，也会影响到每年驾驶的距离。如果你驾驶的距离过长的话，每超出1英里到10到25美分的作用，这是跟汽车的残值计算相关的。

另外在美国二手车市场的情况是这样的，我们知道中国汽车销量2400万，美国是1700万。但是在美国其实每年的二手车销量规模是3500万辆，但是中国二手车每年的销售规模只有700万辆。在美国二手车市场规模比中国要更大。

除此之外，美国在用的轻型车的车龄上升到11.4年，但是中国的车龄平均是4年，所以中国的汽车车队的车龄普遍要年轻。而且可以看到，在中国因为这个情况所以在未来会有越来越多的二手车投放市场。汽车金融也可以帮助到二手车市场的发展，我们知道新车和二手车都可以通过贷款或融资租赁购买的。如果大家想在美国购买二手车的话，大家也可以去进行贷款。如果这辆车的车龄是5年，就可以通过融资租赁或贷款来购买，而且大概二手车的平均售价在美国是1.4到1.5万美元，平均50%的二手车是通过贷款或融资租赁购买的。

融资租赁也帮助到了二手车市场，比如说我的女婿买新车的时候，一般来说交出旧车，旧车会进入到二手车池子。因为我们的车维护都很好，租赁公司维护的很好，一般来说车都还是状态很好的。而且经销商或者是生产商，有的时候会给你这样的保修，对于二手车给予一种保证。因此我们的租赁也会帮助到二手车市场，给我们提供了这样高质量的稳定二手车供应，让消费者可以放心地采购二手车。

大家可能不太熟悉这些术语，经认证的二手车。一般来说，经销商或者生产商会给你延保，比如买二手车的时候保修因为才两三年，会比消费者便宜得多，消费者花的钱少一点。有了经销商的二手车之后，消费者可以放心地去买便宜的二手车，这样消费者就没有必要非得买新车了。

我们的保修或条款是什么呢？一般来说每个公司情况不一样，保修情况也不一样，消费者就要四处看一看，也可以在网上进行采购。你看到这些例子，比如说不同的公司提供的不同服务，可以让消费者去对比全国的二手车不同的价格。而且消费者可以进行对比，他们可以对比经认证二手车保修的条款。

大家如果一直在观察中国的汽车市场，大家就会发现随着越来越多的融资租赁，会看到越来越多的中国公司也会提供这样二手车市场的相关服务。

谢谢大家！

邢文军：我有个问题想问二位，请问汤先生，你的公司在汽车的金融租赁业务开始时间不长，到目前为止我们的租赁业务在企业和个人之间有什么不同？另外今后的发展前景会是怎么样的？

汤云柯：我们做的租赁业务展示了6个方面，包括新能源等等，这些方面主要是针对企业的。对于汽车租赁，主要是针对终端的消费者，也就是购买汽车的个人用户。现在6个板块当中，汽车租赁业务大概是排在第3位，但是从发展的前景来看，在三年之后我相信汽车租赁业务应该是最大的一块业务。我刚才介绍了一下，预计三年会达到500亿的投放规模。

刚才两位外国的专家朋友也特别介绍了二手车，美国的一手车销量现在比我们每年少七八百万辆，但是二手车方面是我们的好几倍，所以这一块的空间也是非常巨大。所以我们对于汽车租赁业务的前景是非常看好的，谢谢！

邢文军：你现在主要面对终端消费者，不对企业用户，这是出于什么原因而不做企业呢？集团客户、出租车公司今后会不会做呢？

汤云柯：我们对企业，如果您指的是其他汽车租赁公司，我们也有这样的业务。但是这是一个一单一单的单笔业务。我们对终端消费者已经完全实现了网上的快速授信和放款，这一块的业务是能够非常快的做起规模来。

还有一点，如果最终购买者是整个集团客户的话，当然我们也做。但是现在的整体形式，集团客户这一块在下降，个人消费这一块在迅速上升，这也是符合市场规律的特点。像过去一个很大的机关单位，一下子买几十辆、上百辆车的情况现在越来越少了。我们也是针对这样的市场情况，最主要的是服务于广大的消费者。

邢文军：谢谢，我针对两位美国客人的问题，您二位对中国都非常熟悉了。尤其是Jack Perkowski，您觉得对于融资方面、租赁方面，在中国接下来面对的挑战是什么？相比美国的成熟市场来说，中国市场面对的挑战是什么？

Jack Perkowski：很大的挑战肯定就是消费者的态度，他们对于租赁的态度，有意思的是我们以前碰到过一些经销商，他们是我们的董事，我们一直在讨论这个问题。有一次他们有一个人说，本来说90后的消费者会对租赁很接受的。我想会有这样代沟的问题，年轻人会更愿意接受租赁。像我的女婿，他们会非常愿意去租车。比如说他们可以用很少的钱就可以买到新车，而且是买到很好的性能。我想一方面是年龄的差距。

另外是监管方面的问题，说到美国的汽车融资租赁公司是怎么发展的呢？他们能够对他们的组合进行证券化，这样对他们的组合可以用证券化融资。但是在中国还做不到这一点，我觉得这里会有一些现实上的限制。

说到汽车融资租赁公司，他们比起美国公司来说对他们的产品组合进行融资的话，在证券化方面会受到一些限制。

Matt Gibb：刚才Jack Perkowski讲到了消费者的态度，我觉得对于租赁市场，最主要的是二手车市场，中国二手车市场是不大的。中国消费者的态度是愿意不愿意买用过两三年的车，不知道用过这辆车、开过这辆车的。比如生产商或经销商能不能提供一种保证，这使消费者对二手车感觉到不放心。因此我觉得对于二手车市场来说，主要是归结到这个问题。

说到监管环境，我了解到中国有一些担心，在融资租赁市场上面中国主要的阻碍是什么呢？比如有一些公司只能在上海提供租赁，不可能提供覆盖全国的模型。他们是受到这方面监管限制的，我们是不是有这样的一种模型让租赁公司能够在其他区域来提供融资租赁服务？您觉得这只是监管的问题吗？还是通过别的途径。比如在美国他们不光只是在密歇根来提供联盟租赁，也可以在美国全国进行租赁服务的提供。

汤云柯：我觉得管理、监管上有一定的问题，但是这个问题正在逐步解决。您说的一家汽车租赁公司服务的区域性问题，我觉得从现在的管理环境上来看，最主要的不是管理问题，而是经营模式，特别是在起步的时候成本是比较大的。是不是很容易得到资本市场的支持？这里面特别是直接融资的方式。

大家知道今年是新三板的创业年，实际上在汽车的租赁行业，这不是金融租赁了，而是汽车的经营租赁方面也有很多的创新。比如说上海有汽车租赁运营平台，分别以北京、上海为发源地向其他城市扩张。这个扩张有管理的问题，但是管理不是硬性的限制。当然在本地扩张更容易，到外地需要找一些手续，并不是说被锁上门进不去其他区域的市场。更主要的是企业的经营模式是不是在快速扩张的过程当中，在开始的阶段没有那么快的盈利，能不能够支撑这样的模式，并且能不能够得到资本市场的认可，并且得到大力的支持。谢谢！

邢文军：这个问题是针对Matt Gibb的，

Matt Gibb：Uber是不是在每个州都合法使用呢？地方政府是不是支持汽车租赁公司呢？是的，Uber全美都可以使用的。服务的冲突不是监管方面的，主要是和出租车的竞争方面是一个冲突。实际上在美国像洛杉矶、西雅图出租车公司都是由大集团控制的。像Uber进入这些市场得获得许可才行，这是一个问题。政府并不太担心，因为Uber的驾驶者必须得有驾照，而且是受到了许可的。最主要的冲突就是私营运输公司和出租车之间的冲突。

汤云柯：第一个问题，如何降低经销商的融资成本、资金成本？第二个问题，关于中国中金租的汽车租赁能不能为中国品牌的汽车在海外市场提供融资，有没有拓展海外市场的打算？

关于降低经销商成本的问题，一个是经销商传统的4S店经营方式的改变。应该说这个改变正在进行，也就是说4S店无限地向市场末梢去扩张的方式，已经有所改变了。现在通过互联网+，我相信这次汽车论坛大家也听到了很多新的创新、新的办法。我从资本的角度来讲，如果说借用金融租赁或银行的融资，最根本的是要降低资金的成本，要进一步大力开放资本市场。也就是说我们的资金不能够仅仅来源于银行，可能要大力地拓展直接融资的各种手段。不仅限于发债，更多的包括资产的证券化，甚至P2P，还有将来以后网上众筹等等方式的规范管理，逐步地拓开各种资本的渠道才能够使资金包括资产加快流动，这才能降低成本。

中金租现在还没有开展海外市场的业务，因为中国金融租赁从今天算起正好是两年前开始正式营业。两年之后，也就是说从现在开始才能够开展海外市场的业务。现在我们几个板块都在规划拓展海外的业务，其中中国品牌的汽车在海外的融资业务，我们是一定要开展的。因为现在还没有开展这项业务，还涉及到包括海外资产的监管、管理等等方面，包括不同的国家对汽车资产管理方式也有一定的不同。我们这一块正在积极地做工作，也欢迎有海外汽车市场经验的朋友跟我们一起合作来探讨这个问题。

今天我们汽车租赁事业部的总经理也坐在第一排，我觉得这个提议非常好，希望会后跟我们一起来交流，谢谢！

邢文军：接下来我总结一下刚才所谈到的一些要点，如果做一个中美两国比较的话，可以看到这两国在汽车融资租赁方面还是不一样的。中国的汽车在飞速发展，但是尚未成熟，尤其是与美国相比。而且中国的汽车市场其实和政府的政策以及法律监管方面有非常密切的关系，而且在中国如果没有一个车牌或没有驾照的话是很难购买车辆的，所以这也是政府监管以及法律监管的方面。而且中国的利率水平是相对较高的，在美国即使有长期的利率上升的可能，但是利率仍然是非常稳定的。

我相信中国在汽车融资租赁方面将会有更多的发展，而且就像汤先生所介绍的一样，我们需要开放这个市场，我们也需要开放投资，向服务供应商开放。而且中国也应该平稳新车以及二手车的定价。如果我们需要进行汽车租赁或者是融资的话，大家可以考虑在一开始付一个首期，如果明年的价格降20%的话，对于我们大家都是一个头疼的事情。考虑到残值，我们也需要进行残值的计算，从而能够实现更好的汽车融资租赁方案。

中美两国另外一个区别，就是消费者在申请贷款的方便性方面，或者是租赁汽车方面的方便性也是有所不同的。其实我在美国也有租车的经历，去那里两次就可以了，第一次去一个小时左右，我告诉经销商我的社会保险号码，他们看看我的信用评级，然后就说“好的”。第二次我再回到经销商那里，整个融资方案都已经做好了，我只要签字就可以了，所以非常方便。我相信未来在中国也可以做到这一点，尤其是中国的消费者的信用评级应该能跟上，从而能够进行更方便的汽车融资和租赁。

感谢各位演讲嘉宾的参与，我们这次会议非常成功！