询价时间翻倍 瑞银力保比亚迪IPO

2011年06月10日 15:50
来源：21世纪经济报道

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即使有“股神”巴菲特入股“撑腰”，比亚迪也不得不“敬畏”市场的力量——将初步询价时间延长至6天。

八菱科技询价失败次日，备受瞩目的香港上市公司比亚迪(01211.HK，002594.SZ)发布《首次公开发行A股股票初步询价及推介公告》。

本报记者发现，在这份貌似格式化的公告中，出现了不一般的变化。

发行的重要日期安排中，比亚迪规定，初步询价为6月9日-16日，这意味着中间横跨6个交易日。事实上，一般新股发行的初步询价时间都只有三天。

“比亚迪的发行日期相对‘拉长’，可能是发行人、保荐机构出于希望能和询价机构‘充分沟通’的考虑。”6月9日晚间，申银万国分析师林瑾告诉记者。

对此，比亚迪公司秘书李黔告诉记者，“法律法规对于初步询价的时间，并没有明确要求，所以我们决定延长询价时间”。

李黔表示，比亚迪如此安排是综合考虑各方面情况做出的，“一方面，作为关注度较高的公司，很多投资者都希望能跟我们交流，所以这次预留充足时间；另一方面，确实也考虑到最近A股一级市场发行困难的情况”。

虽然比亚迪登陆的是中小板，但其也是今年A股IPO的“重量级”公司，其预计募资规模达21.924亿元。

这个指标仅次于今年上市新股中的华锐风电(601558.SH)34亿元和桐昆股份(601233.SH)30亿元，而它们均在沪市主板挂牌。

今年以来，预计发行规模排名前五只新股中，第二名桐昆股份和第三名森马服饰(002563.SZ)的初步询价均为3个交易日，第一名华锐风电、第四名内蒙君正(601216.SH)和第五名庞大集团(601258.SH)，询价时间有所增加，但询价时间最长的庞大集团也只5天。

巧合的是，比亚迪的保荐机构和庞大集团的保荐机构均为瑞银证券，而庞大集团在发行和上市中创下众多“第一”。

庞大集团是中签率最高的新股，其网上中签率达创纪录的21.57%，网下配售比例高达57.97%，发行人和保荐人还在接近询价上限定价，将发行价定为45元，虽然预计募资仅18.5亿元，但实际募集达63亿元。

庞大集团高定价的结果是，参与申购的投资者遭殃。该股上市首日以23.16%的跌幅破发，创IPO改革以来之最。

一面是新股破发的消息不绝于耳，一面是中国汽车市场进入拐点的声音频传，加之同为瑞银证券保荐的庞大集团带给投资者的伤痛尤历历在目，比亚迪延长询价时间的动作，并不难理解。

对于是否担心出现类似八菱科技的发行失败情形，李黔表示并不担心，“根据我们最近两天跟投资人的沟通，大家的热情还是非常高。”