2011年04月06日 07:37
来源：每日经济新闻 作者：程元辉

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上汽集团资产整体上市进入收官阶段。

今日(4月6日)，停牌超过两月之久的上海汽车(600104，前收盘价18.45元)和华域汽车(600741，前收盘价12.81元)终于公告重组预案。根据预案，上海汽车拟向上海汽车工业(集团)总公司(以下简称“上汽集团”)以及上海汽车工业有限公司(以下简称“工业有限”)以非公开发行股份募资的方式购买上汽集团持有的从事独立零部件业务、服务贸易业务、新能源汽车业务相关公司股权及其他资产，标的资产预估值为285.6亿元，发行价格为16.53元/股，拟发行股份数量约为17.28亿股。

在上汽集团把其他资产注入上海汽车之后，上汽集团资产整体上市将正式收官，上海国资委将直接持股上海汽车，上汽集团和上海汽车两套管理班子合并。

盈利能力将提升重组之后，上汽集团将完成整体资产注入上海汽车，资产包括整车、零部件、贸易、物流、新能源汽车和相关股权投资等全部资产，上汽集团资产完成百分之百“证券化”。

根据公告，这次拟注入的资产来自上汽集团和工业有限，主要包括安吉汽车物流有限公司、上海汽车工业销售有限公司、华域汽车系统股份有限公司、新源动力股份有限公司等公司的股权，以上标的资产的预估值为285.6亿元，发行价格为16.53元，拟发行股份数量约为17.28亿股。

上海汽车表示，本次重组注入的资产将有助于公司进一步整合汽车产业链业务资源、积极布局价值链高端，充分发挥业务板块之间的协同效应，加快构筑新能源汽车产业链，提升核心竞争能力和国际经营能力。

天相顾投汽车小组接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“上海汽车重组预案比此前预想的完美，预计今年上海汽车盈利能力相应提升。”

此前本报记者也获悉，上海汽车报社同样在注入资产范围之列，目前上海汽车报社已经完成工商注册，更名为上海汽车报社有限公司。

复牌后走势预期乐观

对于上海汽车重组方案，民族证券汽车分析师曹鹤接受 《每日经济新闻》记者采访时表示，“上汽集团资产全部证券化解决两个问题：一是国有资产监管问题，资产都注入上市公司，这会让国有企业资产更加透明，有利于监管，二是解决国有企业发展动力，以前国有企业只向国资委负责，现在被全部推向市场，必须向股东负责。”

曹鹤认为，“发行价格为16.53元是一个比较合理的资产购买价格，未来股价会超过23元。”

天相顾投汽车小组分析师对《每日经济新闻》记者表示，“60%华域汽车股权，以现有股价估值在200亿元，加上其他两项都超过350亿元了，上海汽车今年营业额将超过4000亿，成为巨无霸。”

“上海汽车复牌至少会有两个涨停，预计股价在24元到25元之间”，该分析师说。公告显示，上海汽车今日复牌。