ST黄海征集受让方 展开实质重组进程

2011年10月11日 08:37
来源：慧聪汽车配件网 作者：刘峰

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ST黄海公开征集受让方转让1.15亿股国有股，展开了实质性的重组进程；综合技术指标分析，预计周二汽车行业指数小幅反弹概率较大。

ST黄海(600579)9月29日称国资委原则同意黄海集团以公开征集受让方的方式协议转让所持本公司1.15亿股国有股，该股数占比公司总股本45.16%。此为ST黄海9月9日向国资委提出寻求受让方转让上述国有股申请的批复。ST黄海展开了实质性的重组进程。

ST黄海对转让数量和相关条件做出相关说明。转让标的为持股45.16%的第一大股东黄海集团的全部1.15亿国有股。本次股份拟转让价格不低于每股7.4元，该价格依据股份转让信息公告日2011年9月9日前30个交易日每日加权平均价格算术平均值的90%确定。ST黄海还对潜在受让方的资格进行了相应约束。意向受让方的总资产应不少于15亿元，具备支持上市公司发展的实力和条件。意向受让方除应具备足够的现金支付能力外，还应具有向上市公司提供财务支持的能力，以确保能够支持上市公司债务重组。

此次重组是ST黄海继2010年重组失败后的又一次尝试。2010年5月黄海公司曾与齐华矿业进行重组，当时黄海每股拟作价7.95元，向青岛齐华非公开发行股份约1.6亿股，购买齐华矿业100%股权。因重组方齐华投资无法在预定期限内获取相应的环保核查、国土资源部的备案以及土地使用证等文件，重组于当年10月以失败告终。

从2006年起，ST黄海营业收入总体呈现增长趋势，但是净利润指标始终在巨亏与微利之间起伏。2006年当年，企业归属于上市公司股东净利润为-1.74亿元，次年即扭亏为0.22亿元。2008~2010年公司延续了同样的规律，当年亏损，次年微利。2008年-3.37亿元，2009年0.17亿元，2010年-0.99亿元。2011年上半年企业净利润为-0.24亿元。值得注意的是，实现盈利的2007和2009年，公司取得债务重组预期等营业外收入分别为1.10亿元和0.38亿元。从另一个角度理解，即公司主营业务2006年以来持续亏损。另外，ST黄海的资产负债率持续增高，状况不断恶化。从2006年到2010年，企业资产负债率由79.07%一路攀升到102.49%，2011年上半年更是高达104.09%。

在本次公开征集所规定的5日期限内，黄海集团能否征集到合适受让方存在重大不确定性；另外，本次重组涉及上市公司国有股性质变化，因此在征集到受让方后，相关部门能否审批以及股份转让能否顺利实施也存在重大不确定性。

国庆长假后首个交易日，沪深两市双双下跌。沪市下跌14.43点，全天跌幅0.61%；深市下跌1.18%。汽车行业指数下跌2.10%，整车板块以2.80%的跌幅大于1.07%的零部件板块指数跌幅。整车板块中，曙光股份涨幅最大，全天上涨2.51%，比亚迪全天下跌6.27%，股价收于18.09元，创下A股上市以来新低，跌幅较大的个股还有上海汽车，全天下跌5.01%；零部件板块中，ST黄海开始进入重组进程，寻求意向重组方受让本方股份，受此影响，ST黄海涨停。骆驼股份以及一汽富维全天跌幅较大，分别下跌6.21%和5.27%。

周一，汽车行业指数各均线加速下行，呈现空头排列；布林线指标分析，布林线开口扩大，多空双方力量出现分化，行指跌出布林带下轨，近期存在反弹回升行情。综合其他技术指标分析，预计周二行业指数小幅反弹概率较大。