搜狐汽车讯,根据美国破产法庭文件称,一场能够帮助德尔福脱离破产保护程序的听证会将在7月23日举行。德尔福最终归谁所有将在这一天揭晓。
本月初,德尔福表示已经就出售其全球生产线与私募公司铂金资本(Platinum Equity)达成协议。,但协议规定铂金资本将负责此次收购以及未来运营和管理德尔福的全部事宜。
但以上计划在6月10日发生实质性变化,美国破产法庭法官Robert Drain认为德尔福必须向其他投资者公开投标信息并举行拍卖会,而不是以内定的方式由铂金资本接手。同时,德尔福的无担保债权人官方委员会在北美时间6月17日提交了反对出售德尔福给铂金资本计划的意见书。但在北美时间6月19日,通用汽车发表声明称,破产法庭的决定没有打消通用再次获取德尔福的态度:“公开出售德尔福,并不意味着通用汽车撒手不管,相反,通用汽车还是会给德尔福破产案提供一个全面协议,保留一个强大团队来领导德尔福,并支持其商业拓展计划。”据悉,德尔福一直是通用关键零部件的主要供应商,通用此次打算再次入主德尔福,主要是奔着德尔福手中的5家零部件工厂。这样一来,关键零部件供应链就不会受制于他人。
根据本周2的法庭文件,如果有其他投标人出现的话,拍卖会将在7月17日举行。而Drain设定的最后投标限期是在7月10日,对德尔福敢兴趣的投资方可以再此前自由竞价,通用汽车和破产法庭也会对这些投标方案进行评估并通过收购程序使其脱离破产保护程序。破产法庭文件显示,7月23日的听证会可能通过与铂金资本的出售计划,如果有其他竞购者出现的话,又或成为一场出售听证会。
这也是德尔福脱身破产保护程序的最后机会了。德尔福自从与投资方约定协议流产后一直靠DIP出借方为其提供的资金来维持生产。根据美国破产法第11章,进入破产保护程序但仍保有其资产拥有权的公司被称为DIP(Debtor in Possession),而德尔福正是通过DIP资金(DIP Financing)来维持生产。6月17日,破产法庭也同意了通用汽车为德尔福提供的2.5亿美元资金援助,帮助德尔福维持生产,直到德尔福能够走出破产保护程序。但目前德尔福的状况是已经不能筹集足够的资金来帮助其完成重组并脱离破产保护,而金融市场的倒塌外加汽车需求的大幅度降低额外地恶化了德尔福的处境。
目前尚不确定是否存在其他竞购德尔福的企业,但铂金资本在北美时间6月23日晚的一份报告中称其并不是唯一的竞购者,并已经在几周前就获悉有其他潜在的竞购者。据美国纽约邮报报道,德尔福公司的DIP出借方们正在研究德尔福的竞购出路,并称在DIP制度下借钱给德尔福的对冲基金公司艾略特同盟(Elliott Associates)将是DIP出借方中最有利的争夺者。而亿万富翁投资人CaRL[综述 图片 论坛] Icahn也倾向于竞购德尔福。
除了这些美国投资方愿意全面接受德尔福外,京西重工,这个不为外界熟知的企业,曾于今年3月末以1亿美元欲收购德尔福旗下全球汽车悬架和制动器研发生产系统,并于3月31日与德尔福公司签订了认购协议。纽约南区破产法庭在4月23日核准了此竞购申请程序,最终京西重工的报价为9千万美元。破产法庭表示如果在5月15日拍卖日前,没有人的报价高出9千万美元的话,京西重工将得到德尔福全球汽车悬架和制动器研发生产系统等资产。
第一财经日报在6月19日撰文称此交易由于报价方案未能满足股东要求并未获得通过。笔者查找海外新闻并没有搜索到相关确定信息,不能确定此交易是否最终搁浅。但无论怎么样,新一轮的竞购仍向中国企业开放,京西重工的第二次整体收购德尔福机会已经到来。
除了京西重工,据21世纪[综述 图片 论坛]经济报3月18日的报道(也就是在京西重工和德尔福签订认购协议前):一个由北京市政府牵头组成的并购团队已经与德尔福正式接触,就德尔福准备剥离的非核心业务:包括制动、悬架等展开收购谈判。其目的是要将德尔福在短期内移植到北京,改变北京汽车空心化的局面。北京市也希望收购德尔福来推动北京汽车零部件产业的升级与发展。据该报报道,北京国资背景的北汽控股、北京海纳川,以及天宝集团等部分民资零部件企业都参与谈判。如果条件合适,不排除整体并购德尔福的可能。
此后,由于京西重工与德尔福达成了协议,此事就没有进一步的进展。可以想象,此次德尔福整体出售的消息一定会引起北汽控股的注意,因为在零部件产业链上,一汽,上汽和东风都有自己的主供零部件体系,像德尔福这样的拥有世界顶级技术产权的零部件企业正是北汽所需要的。按照目前汽车振兴规划的相关文件,国家重点扶持大规模的产业集群和经济体,通过并购德尔福来实现大规模的产业目标是北汽的追求,那么,在整体收购德尔福的竞购上,北汽先有可能袖手旁观。
德尔福是一家汽车零部件生产厂商,在1999年从通用汽车拆分,并在2005年进入破产保护程序。之后得到多名投资商25.5亿美元的资助,但该投资计划在2008年4月因投资方撤资而宣告流产。德尔福在随后的时间里又多次提出重组计划试图脱离破产保护程序,但受金融危机的深入影响和汽车市场需求量的大幅下降而放弃。而现在,随着通用汽车将于7月中旬脱离破产保护和奥巴马政府扶持零部件企业等因素刺激下,德尔福脱离破产保护又出现转机。
德尔福公司已经于3月31日与北京京西重工签订了认购协议。当日,德尔福同意出售其全球制动和悬挂零部件业务给中国京西重工。据底特律当地报纸今天报道,北京京西重工将向德尔福公司付1亿美元现金来收购其资产。目前要收购的业务大约有3000名员工分别在波兰,中国,墨西哥,法国和美国。本次收购必须经美国纽约南部破产法院的同意后才能生效。目前德尔福已经向该法院提出了申请,破产法院会将分别在4月23日和在5月21日召开听证会来商讨审议中国京西中国收购德尔福全球制动和悬挂零部件业务的相关事宜。
最终的收购完成还需要法院的许可和其他成交条件,德尔福公司单方希望本次于中国企业的收购计划能在今年4季度完成。按照收购协议,中国京西重工将收购德尔福机械设备,知识产权和不动产。已经签订和计划签订的客户合同,供应商合同也一并转交给京西重工。
北京市房山区人民政府办公室官方网站在3月30号的一则新闻显示:“北京京西重工有限公司”正式注册成立。该公司拟引进美国德尔福悬架及制动系统核心技术,将在窦店镇建立高端汽车零部件产业基地。该项目是我区工业发展史上投资量最大、尖端技术含量最高的重点项目。
京西重工是由北京房山国有资产经营有限责任公司与首钢总公司、宝安投资发展有限公司共同出资组建,公司注册资本金8亿元人民币。其中:首钢总公司出资4.08亿元,占总股本51%、区资产经营公司出资2亿元,占总股本25%、宝安投资发展有限公司出资1.92亿元,占总股本24%。
北汽以及海纳川联合包括天宝集团等坐落在北京的民营零部件企业,其主要目的是将德尔福移植到北京。收购方式可能是:在北京市政府牵头下,联合各个公司对德尔福进行整体收购,然后各公司分别购得制动、悬架等资产后,再移植到北京进行生产。
2008年8月26日,北汽控股与北京市国有资产经营有限责任公司签订了发起设立北京海纳川汽车部件股份有限公司框架协议书,双方投资的股本总计10亿元人民币。其中北汽控股以旗下优质零部件企业的股权和其他资产约6亿元入资,北京国资公司以现金4亿元入资。北京海纳川公司定位于,北京汽车零部件产业的统一规划和发展平台。
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