赵奕

上海汽车(600104.SH)昨日公告称，全资设立“上海汽车股权投资有限公司”(暂定名，下称“上汽投资”)，注册资本5亿元。此举意味着上海市国资系统内首个由产业集团主导的PE应运而生。

对上汽投资未来主要瞄准的方向，上海汽车财务总监谷峰在接受《第一财经日报》记者采访时表示：“主要将投资汽车上下游和新能源领域，其他领域将视情况而定，不作为主导。”

近年来，PE投资已成为国资系统企业关注的热点。去年8月，上海市出台的《关于加强金融服务促进上海经济转型和经济结构调整的若干意见》(下称《意见》)指出：鼓励中外资股权投资基金管理公司与本市行业龙头企业、自主创新和高新技术发展专项资金等方面的合作，在本市发起设立符合产业发展规划方向的各个专门领域内投资的专业投资基金。在这一《意见》指引下，上海市龙头企业纷纷踏上PE之路。“科技型中小企业初期发展主要依靠PE和VC，而非银行信贷。现在PE和VC的政策虽然有所放开，但其募集资金上仍有困难，”上海市金融办主任方星海此前接受采访时表示，“上海明确鼓励市属工业、商业、交通类龙头企业，利用手上的资金投资PE和VC，这是一项较大突破。”

事实上，早在去年2月，复星高科技集团已先行与凯雷集团合资成立了国内第一只外商投资股权私募基金。“目前，PE在税收方面享受很多鼓励政策。”谷峰表示，这是上海汽车选择通过PE方式来带动上下游产业资源的根本动因。

以上海浦东为例，对落户浦东的股权投资企业给予扶持政策。其中对机构本身，除了在进入程序等方面给予优惠外，对在浦东新区登记注册的企业按照注册资本金的比例给予300万～1500万元的开办费。而对企业高管以返还个税40%的方式进行奖励，对企业中层则返还个税20%。其次，通过产业政策扶持，鼓励进入浦东新区的股权投资企业投资该区国有企业，对于投资高新企业的还享受高新企业相关优惠。上海汽车的产业地位和资源优势，决定了PE将成为其新的利益增长点。