做强华晨的“十二五”规划，现在又多了国开行百亿支持。

“十一五”收官之际，华晨汽车与国开行签订的100亿融资框架协议也终于迈出了实质性的一步。9月14日，“国家开发银行与华晨汽车集团发行短期融资券签约仪式活动”在北京举行，由辽宁省国资委主任石凤岐见证，华晨集团董事长祁玉民与国家开发银行副行长李吉平签下总额度20亿元的短期融资协议。

祁玉民高兴地表示：“国开行与华晨汽车建立的长期战略合作伙伴关系，体现了国开行对华晨汽车近几年取得的历史性成就的认可，和对华晨未来发展的信心，同时也是华晨十二五发展的有力保障。”

做强华晨

“不求最大，但求最强”，这是祁玉民为华晨的发展定下的“十二五”发展方向。今年上半年，华晨汽车销量为26.3万辆，而随着新骏捷[综述 图片 论坛]的面世，华晨整车销量已突破244万辆，成为国内为数不多进入“200万辆俱乐部”的自主品牌整车企业之一。但这些，还远未达到祁玉民心中华晨做强的水平。

年初，华晨表示将开发九大产品，包括大海狮[综述 图片]、新海狮、新中华、代号为A4的A级高端三厢车、代号为A3的运动型多功能轿车、A0级轿车、新农村用车、新能源汽车以及全新发动机等，另外还将为大连交付了400辆左右的混合动力出租车。

除此之外，今年3月华晨与奔驰将签订生产专用车的合资合作协议。同时，华晨也制定了专用车国内的发展计划，准备在今年分别于沈阳、大连、上海和铁岭建成4个专用车基地。而同时，华晨也对外宣布，今明两年将陆续启动包括华晨宝马二期工厂在内的四大新项目，总投资规模将达到120亿元。

尽管在香港股市颇有斩获，祁玉民也频频表示“华晨不差钱”，但通过今年华晨一系列发展动作以及“十二五”规划的规模都不难看出，华晨想要遍地撒网，大踏步地发展，传统的融资渠道恐已难满足其胃口。而之前抛出的30亿元融资计划，正是华晨渴求资金的表现。可以说，这一次与国开行的融资来得恰逢其时。

此次华晨汽车与国开行发行的是全国首单含CDS概念的短期融资券，协议拟定在未来两年时间内，华晨汽车将向中国银行间市场发售总金额20亿元人民币的短期融资券；该笔融资券将由国家开发银行股份有限公司主承销，并实施余额包销。融资券共分两批发售，首批10亿元的“华晨汽车集团控股有限公司2010年度第一期短期融资券”已经发售完毕。第二批融资券发售时间将视发行情况而定，但不晚于2012年9月。

资本创新

华晨与国开行的合作，应该源于华晨埃及工厂的扩建。由于产能饱和，华晨与中非发展基金合资7500万美元建设第二工厂，而中非发展基金则是由中国国家开发银行承办。随后在今年6月29日，华晨汽车与中非发展基金签署注资合作协议，成立“中非华晨投资有限公司”。

从2009年开始与国开行接洽，时至今日经过长期的磋商和考察，华晨集团与国家开发银行决定选择对方为合作伙伴。有了专门以国有大型企业为主要融资对象的国开行的支持，为华晨在未来几年的发展解除了资金上的后顾之忧。

据华晨汽车相关负责人透露，自华晨集团与国家开发银行签订100亿元融资的框架协议，并于2009年10月启动短期融资券的发行工作以来，截至目前，华晨汽车已成功收到首批融资款。

祁玉民表示：“本期短期融资券募集资金主要有两个用途，一是补充集团本部生产经营所需营运资金5亿元，二是调整公司债务结构偿还银行贷款5亿元。”生产运营方面，将主要用于采购汽车动力总成、内饰、车用钢板等原材料，以保证集团生产经营活动顺利进行；而在调整债务结构方面，则将用于偿还集团本部银行贷款，优化华晨的负债结构。“目前，华晨方面已经建立了完善的监管机制，保证该笔融资得到有效落实。”

经过多年的发展，华晨形成了包括资本创新、研发创新、品牌创新在内的“华晨模式”。其中，坚持资本市场与汽车产业相结合的发展道路，便是其“资本创新”中重要的一环。2009年，华晨汽车便曾利用股权融资手段，通过资本运作成功获利56亿港币。

经济学家分析，通过本次融资券的发型，华晨汽车不仅可以进一步分享银行间市场低利率，并可降低融资成本、优化负债结构。同时，由于二级市场价格具有随行就市的特性，因此本次融资，不仅将有利于大幅度提升企业自身信用价值，更或将带动巨大的资本效应。祁玉民透露，未来华晨还将与国开行围绕这些项目开展更全面、更紧密的合作。

“年销售收入提升到1600亿元，整车销售和发动机销售分别达到150万台”。面对宏伟的“十二五”规划，“5年前华晨考虑的是吃饭问题，现在考虑的是发展问题。”华晨“以资本运作推动企业发展”的发展模式，再一次得到了银行和政府的支持与认可。

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