通用买下了通用

在这个非常早晨，通用汽车向外界释放的关键信息是，通用汽车美国业务将进入到“破产重组保护”程序之中。通用汽车宣布，所有美国本土以外的业务均不受此次破产重组影响。

其中，欧洲业务及时得到了德国政府15亿欧元的过桥贷款，同时欧宝业务的出售与加拿大汽车配件大厂梅甘纳达成了谅解备忘录，幸免进入破产重组保护之列。

通用汽车的全部业务将被分离成两个部分。美国业务中最强的品牌和资产，加上美国之外的全球业务将出售给“新通用”。在60-90天内，“新通用”将成为一家独立运营的公司，由现在的公司管理层进行管理。

而剩下的那个被剥离了全部优质资产的“旧通用”，则走向死亡。

这一模式，跟先行进入破产重组保护的克莱斯勒汽车别无二致。只是通用汽车没有一个像菲亚特这样的买家——“新通用”将成为“旧通用”的唯一买家——通用汽车买下了通用汽车。其背后的出资方，是美国和加拿大两国政府。

“新”“旧”通用将有截然不同的财务结构。

根据截至2009年3月31日的数据，“旧通用”共负债750亿美元左右。其中200亿为UAW工会的“员工自愿福利计划”欠款。

而通过一系列复杂的债务转换、现金注资和债转股而形成的“新通用”，由美国政府持有60.8%的普通股。加拿大政府及安大略省政府占11.7%的普通股。UAW工会所管理的“员工自愿福利计划”占17.5%的股权。10%的股权由现在通用的270亿未担保债券的债券持有人拥有。

通用汽车现有股东的全部股权，将转换成“新通用”不足1%的股权。

“新通用”还将有90亿美元的优先股，其中美国政府占21亿美元股权。加拿大政府占4亿美元的优先股权。VEBA计划持有65亿美元股权。

债务方面，“新通用”将欠美国政府67亿美元，加拿大政府13亿美元，共计80亿美元。另外，还欠VEBA计划25亿美元债券，及国际债务68亿美元。这样总计负债为170亿美元。

可以看出，经此一番操作，通用汽车现有的750亿美元债务，将下降到170亿美元。其余债务均转为普通股及总计90亿美元的优先股权。

同时，在美国政府和加拿大政府再一次注资以后，“新通用”手上持有的现金和债务人持有资产(DIP)将达到330亿美元，比之前大幅提升。

“新的通用将拥有更低的运营成本和更少的债务负担。”通用汽车在6月1日早上宣布。

“我们为通用汽车新注入了300亿美元资金。”当地时间11：55，美国总统奥巴马在新闻发布会上透露。累计近5次注资以后，美国政府，也就是美国纳税人将持有通用汽车近61%的普通股权，67亿美元债权，以及21亿美元优先股权。

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