华域汽车 ( 600741 )

资产重组将华域汽车打造成国内最大的独立汽车零部件供应商。通过股权无偿划转、出售资产和发行股份购买资产三步骤，上汽集团23块独立供应汽车零部件业务的资产将置入上市公司。重组后，上汽集团持有其股本的60.1%，成为其最大控股股东。

注入公司多为细分行业的龙头公司，盈利能力较强。本次拟注入的资产分为内外饰件类、功能性总成件类和热加工类，前两类相关业务资产盈利能力强，背靠外资方股东，具有较强的研发能力，公司多为细分市场龙头，盈利能力较强。

上汽集团实施“中性化、零级化、国际化”的发展战略将拓展公司的发展空间。公司已在全国主要的汽车生产基地上海、吉林、湖北、山东等地布局，便于给整车厂配套，依靠其规模优势和技术优势，为中性化发展打下基础，提升在国内的市场份额。

预测公司2009-2011年实现EPS分别为0.54元、0.66元和0.78元。综合考虑到公司在汽车零部件行业的龙头地位和良好的股东背景，维持“推荐”的投资评级。

潍柴动力(HK2[综述 图片 论坛]338)

潍柴动力的产品涵盖从动力总成（发动机、变速箱、车桥）到重卡整车，拥有重卡行业完整的产业链，有利于协同效应的发挥。公司全面涉足重卡、装载机、挖掘机、大中客、船舶和工业发电等领域，积极扩大配套领域，打造通用动力供应商龙头地位。

公司发动机的成本构成主要是钢材、外协件，外协件的采购成本也与钢材价格有高相关性。2009年钢材价格低位运行，产能利用率较高，第三季度的毛利率已达27%，预计高毛利率在2010年仍有望维持。

预测公司2009年、2010年的EPS分别为4.26元和4.48元，维持“推荐”的投资评级。