上海金融报10月10日报道2003年10月3日，《汽车金融公司管理办法》颁布实施，正式宣告了汽车金融公司这一非银行金融机构获得“准生证”。自上汽通用汽车金融有限责任公司于2004年8月3日第一个诞生以来，我国汽车金融公司的大家庭已有10位成员。值此6周年之际，汽车金融公司的现状如何？机遇与挑战何在？在近日刚被允许发行金融债之后，行业对未来发展有何进一步的期待？

1、借力汽车消费市场

我国汽车金融公司诞生之初，即获得了借力汽车消费市场发展的历史性机遇。我国自1998年开办汽车消费贷款业务，虽然发展迅猛，但相对于汽车消费市场的发展速度，当时的贷款规模远不能满足需要，通过贷款销售的汽车占新车销售总额的比例不足20%，与国外动辄70%的比例相距甚远。面对潜力巨大的汽车消费信贷市场，《汽车金融公司管理办法》于2003年10月3日面世，《汽车金融公司管理办法实施细则》也于2003年11月12日紧跟出台。按照银监会有关负责人的说法，允许国外汽车厂商设立汽车金融公司，有利于引进国外汽车融资业务的先进经验，使我国消费者接受金融服务时有更多的选择。

几年来，在种种主客观因素的作用下，选择信贷消费汽车的消费者并未见明显增长，这与我国汽车产销齐头并进的迅猛态势更是不可同日而语。"由于中国消费者倾向于一次性付款，个人汽车贷款消费的热情并未随着汽车销售的持续增长而升温。目前通过消费信贷方式实现的整车销售比例仍维持低位，国内消费者贷款购车比例仅为6.6%至7.0%。而在汽车工业发展相对成熟的欧美日[综述 图片 论坛][综述图片论坛]等国家，60%至80%的整车销售是通过消费信贷的方式实现的。"东海证券研究所分析师表示。

一直到了此轮全球金融危机，汽车业成了国家十大振兴产业中第一个被明确的行业，汽车金融才又有了盼头。

2008年12月，国务院下发了《关于当前金融促进经济发展的若干意见》，明确提出要发展债券市场，并且要支持汽车消费信贷业务发展，拓宽汽车金融公司的融资渠道等。今年1月14日，温家宝总理主持召开国务院常务会议，审议并原则通过了我国汽车产业调整振兴规划和具体扶持措施。3月20日公布的《汽车产业调整和振兴规划》指出："要促进和规范汽车消费信贷。""修改和完善汽车消费信贷制度，抓紧制定汽车消费信贷管理条例，使资信调查、信贷办理、车辆抵押、贷款担保、违约处置等汽车消费信贷全过程实现规范化、法制化。支持符合条件的国内骨干汽车生产企业建立汽车金融公司。促进汽车消费信贷模式的多元化，推动信贷资产证券化规范发展，支持汽车金融公司发行金融债券等。"自此，小排量车购置税减半、汽车下乡、以旧换新等利好政策屡屡出台，但汽车消费信贷的利好措施却迟迟不见踪影。

2009年8月31日，央行和银监会终于联合制定并发布公告，允许符合条件的金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，并明确规定了申请发行金融债券的具体条件。在业内人士看来，允许汽车金融公司发债，有利于拓宽其融资渠道，推动汽车消费信贷业务开展，进而促进扩大国内汽车消费需求，支持汽车产业振兴。

国信证券分析师表示，拓宽融资渠道、降低融资成本，将在一定程度上刺激个人购车者贷款买车，提升终端需求。中银国际的王玉笙也认为，允许汽车金融公司发行金融债，有利于壮大汽车金融公司的融资渠道和经营规模，将间接支持经销商经营和扩大国内汽车消费需求，对汽车销量的增长能起到较大的促进作用。"国家放宽汽车金融公司融资渠道这一政策，就是希望通过鼓励消费者利用贷款买车来继续拉动汽车消费市场的增长。从长远来说，汽车金融市场的发展，会对汽车消费起到明显的促进作用。"国家信息中心经济咨询中心高级经济师徐长明说。"发展不顺的中国汽车金融信贷业务，2008年却让中国汽车市场避过了全球金融危机的冲击，可以说因'祸'得福。但低迷的汽车金融信贷业务也限制了汽车消费的进一步发展。同时，国家正逐步限制第二套房贷，因此，银行需要新的信贷业务来扩充贷款规模，汽车消费信贷有可能成为新的业务方向。"东海证券分析师表示。

种种迹象也显示，愿意贷款买车的人越来越多。根据市场研究机构益普索Ipsos今年年中做的一项调查，一次性付款仍是购车时的主流交易方式，但愿意采用贷款购买的比例也达到了34%，相比现阶段实际购买行为中贷款购买的比例，这一提升的空间非常大。"随着国内信用体系的不断完善，居民理财意识的提高，再加上国家对于鼓励汽车信贷市场发展具体措施的出台，这一比例还有可能继续提升。汽车信贷市场的不断发展，不仅可以刺激短期的个人消费需求，而且更有利于培育汽车市场长期消费需求，保证汽车市场持续稳定发展。"益普索的相关研究人员说道。

截至今年8月，国内第一家得到批准并开展业务运营的汽车金融公司---上汽通用汽车金融公司在2009年已签约零售贷款合同5万余份，与去年同期相比，增长超过20%，其中汽车零售贷款的业务量呈现逐月递增的态势。“今年上半年，上汽通用金融业务不仅在申请量和放款量方面都实现了持续增长，而且在7月份创下了有史以来最好业绩。”上汽通用汽车金融公司总经理李文国表示。“汽车金融作为产业链的一个组成部分，对终端销售有直接的刺激作用。”中国汽车工业咨询委员会的滕伯乐表示，“汽车金融业能够为消费者提供更多灵活的金融服务产品，它和汽车产业相结合，互相配合得更紧密，操作得更严谨，在这一过程中开拓了市场，最终一定会达到拉动销售、促进整个汽车行业回暖的目的。”